Vendredi, CLSA a dégradé l'action de Shiseido Co Ltd. (4911:JP) (OTC: SSDOY) de 'Achat' à 'Conserver', tout en réduisant significativement son objectif de cours de 4.880 JPY à 3.400 JPY. Cette décision fait suite à la publication par l'entreprise de ventes et d'un bénéfice d'exploitation (BO) pour le troisième trimestre inférieurs aux attentes du marché.
Les performances du troisième trimestre de Shiseido ont révélé une baisse de 6% des ventes en glissement annuel et une chute de 7% du bénéfice d'exploitation. Ces résultats étaient nettement inférieurs aux prévisions consensuelles, qui anticipaient une hausse du bénéfice d'exploitation, aboutissant à un écart de 57% par rapport aux chiffres attendus. Les ventes de l'entreprise en Chine ont chuté de 11%, et son segment de vente au détail dans les aéroports a connu une baisse de 39%. De plus, les bénéfices aux États-Unis et dans la région EMEA ont diminué, tandis que le Japon a enregistré une augmentation de 5% des ventes et une hausse de 242% du bénéfice d'exploitation, ce qui n'a toutefois pas suffi à compenser le recul global.
Ces résultats décevants ont conduit CLSA à réviser ses estimations de bénéfices, avec une réduction de 35% pour l'exercice se terminant en décembre 2025 et une baisse de 30% pour l'année suivante. L'évaluation de Shiseido par la firme intègre désormais des ratios plus bas de valeur d'entreprise sur bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (VE/EBITDA) et de prix sur bénéfices (P/E).
Shiseido devrait apporter des réponses lors de sa mise à jour stratégique le 29 novembre. Bien que CLSA anticipe des améliorations pour l'année prochaine, la firme suggère que les ambitions de Shiseido pourraient devoir être tempérées à la lumière des performances récentes. La dégradation de la note et de l'objectif de cours reflète ces attentes ajustées et les défis auxquels l'entreprise est confrontée sur ses différents marchés.
Dans d'autres actualités récentes, Shiseido Co Ltd a connu des changements significatifs dans sa notation boursière de la part de deux grandes firmes financières, Jefferies et Goldman Sachs. Jefferies a relevé l'action de Shiseido de Sous-performance à Conserver, citant les contributions attendues des nouveaux produits lancés sous la marque ELIXIR. La firme a également augmenté son objectif de cours pour Shiseido à 3.400,00 JPY.
Simultanément, Goldman Sachs a modifié sa position sur l'action de Shiseido de Vendre à Neutre. Cette décision fait suite à une réévaluation des perspectives financières de Shiseido, se concentrant particulièrement sur les marges de bénéfice d'exploitation de base projetées et les taux de croissance des ventes. La firme a révisé son objectif de cours à 3.400 JPY, s'alignant sur le nouvel objectif de Jefferies.
Les analystes de Goldman Sachs ont réduit leurs estimations de bénéfice d'exploitation de base pour Shiseido pour les exercices 2024 à 2026. Malgré ces réductions, Shiseido devrait connaître une croissance des bénéfices d'une année sur l'autre pour la même période. Shiseido devrait dévoiler une nouvelle stratégie commerciale à la fin novembre 2024, indiquant de potentiels changements stratégiques en réponse à ces développements récents.
Ces ajustements reflètent l'évolution du paysage financier pour Shiseido, les deux firmes indiquant une perspective neutre sur l'action. Cela suggère une stabilisation potentielle de la valorisation de l'entreprise, fournissant aux investisseurs des informations importantes sur la situation financière actuelle et les perspectives futures de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro s'alignent sur la dégradation de Shiseido Co Ltd. (OTC: SSDOY) par CLSA. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 7,77 milliards de dollars, avec un ratio P/E élevé de 118,2, suggérant que les investisseurs paient une prime pour les bénéfices actuels. Cette préoccupation de valorisation est davantage soulignée par un conseil InvestingPro notant que Shiseido "se négocie à un multiple de bénéfices élevé".
La performance financière de l'entreprise reflète les défis mentionnés dans l'article. Le chiffre d'affaires des douze derniers mois au T2 2024 était de 6,14 milliards de dollars, avec une croissance préoccupante du chiffre d'affaires de -7,56% sur la même période. Cette baisse du chiffre d'affaires corrobore le rapport de l'article faisant état d'une diminution de 6% des ventes en glissement annuel au troisième trimestre.
Malgré ces vents contraires, un conseil InvestingPro souligne les "marges brutes impressionnantes" de Shiseido, ce qui est corroboré par les données montrant une marge bénéficiaire brute de 74,86% pour les douze derniers mois au T2 2024. Cela suggère que, bien que l'entreprise soit confrontée à des défis en matière de ventes, elle maintient un fort pouvoir de fixation des prix et une efficacité dans ses opérations de base.
La performance récente de l'action a été notablement faible, les données InvestingPro montrant une baisse de prix de 25,59% au cours des trois derniers mois et une chute de 30,77% sur six mois. Cette tendance à la baisse est cohérente avec la discussion de l'article sur les résultats trimestriels décevants et la dégradation subséquente par CLSA.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 10 conseils supplémentaires pour Shiseido, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.