Vendredi, Deutsche Bank a ajusté l'objectif de cours pour les actions d'Applied Materials (NASDAQ:AMAT) à 200$ contre 220$ précédemment, tout en maintenant une recommandation "Conserver" sur le titre.
Deutsche a noté que malgré un rapport et des prévisions solides d'Applied Materials, l'entreprise n'a pas répondu aux attentes plus optimistes des investisseurs.
Cela est attribué à des dépenses mitigées à court terme dans le secteur des équipements de fabrication de wafers (WFE), avec des dépenses robustes liées à l'intelligence artificielle, mais d'autres domaines restant faibles.
La contribution au chiffre d'affaires d'Applied Materials en provenance de la Chine a diminué, une tendance qui devrait se stabiliser autour de 30% jusqu'à l'année civile 2025. Ce niveau s'aligne sur les moyennes historiques et celles de ses pairs.
Deutsche a indiqué que le rapport offrait peu de raisons de modifier la position de la firme sur Applied Materials, notamment compte tenu de la croissance attendue du chiffre d'affaires de 8% en glissement annuel en 2025, légèrement inférieure aux estimations actuelles du marché de 11% de croissance pour la même période.
Deutsche a souligné divers facteurs influençant les prévisions de revenus, notamment de solides performances dans les segments de pointe, une baisse des investissements chinois dans la DRAM et la fonderie/logique, une DRAM de base stable et des contributions NAND modérées.
Avec l'anticipation d'une accélération plus large des dépenses WFE et l'incertitude persistante dans des segments importants du marché WFE pour 2025 et au-delà, la recommandation "Conserver" a été réaffirmée.
L'ajustement de l'objectif de cours à 200$ est basé sur environ 21 fois les estimations légèrement revues à la hausse du bénéfice par action pour l'année civile 2025. Ce nouvel objectif reflète les conditions actuelles du marché et les attentes de l'analyste concernant la performance financière d'Applied Materials dans les années à venir. Le récent rapport financier et les prévisions de l'entreprise ont été analysés de près pour éclairer cette évaluation actualisée de la valeur de son action.
Dans d'autres nouvelles récentes, Applied Materials Inc (NASDAQ:AMAT). a annoncé une performance record pour l'exercice 2024, marquant la cinquième année consécutive de croissance du chiffre d'affaires et des bénéfices. L'entreprise a rapporté un chiffre d'affaires net de 27,2 milliards$, soit une augmentation de 2,5% par rapport à l'année précédente, et le bénéfice par action (BPA) non-GAAP a augmenté de 7,5% pour atteindre 8,65$.
Le chiffre d'affaires net du quatrième trimestre de l'entreprise a contribué à hauteur de 7,05 milliards$ au chiffre annuel, affichant une augmentation de près de 5%, largement tirée par les secteurs des Systèmes Semiconducteurs et des Services.
Applied Materials prévoit une croissance du chiffre d'affaires au premier trimestre 2025, s'attendant à un chiffre d'affaires de 7,15 milliards$ et un BPA non-GAAP de 2,29$. L'entreprise anticipe également que les revenus provenant des nœuds gate-all-around doubleront en 2025, tandis que les revenus DRAM ont augmenté de plus de 60%, et les revenus du packaging avancé ont atteint 1,7 milliard$. Applied Materials a retourné plus de 5 milliards$ aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d'actions.
Cependant, l'entreprise a noté une faiblesse dans les secteurs de l'automobile, de l'industrie, de l'analogique et des capteurs d'image, et s'attend à ce que la contribution de la Chine au chiffre d'affaires se stabilise autour de 30%. Malgré ces défis, l'entreprise reste confiante dans son solide portefeuille de produits et sa capacité à capitaliser sur les tendances actuelles de la demande technologique.
Perspectives InvestingPro
La performance récente d'Applied Materials et ses perspectives futures peuvent être davantage éclairées par les données d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 153,34 milliards$, reflétant sa position importante dans l'industrie des semiconducteurs. Avec un ratio P/E de 20,73, AMAT se négocie avec une prime par rapport à certains de ses pairs, ce qui s'aligne avec la recommandation "Conserver" de Deutsche Bank et le point de vue de l'analyste sur la valorisation actuelle de l'action.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'Applied Materials a augmenté son dividende pendant 7 années consécutives et a maintenu le versement de dividendes pendant 20 années consécutives. Cette politique de dividendes constante souligne la stabilité financière de l'entreprise, ce qui est crucial étant donné la nature cyclique de l'industrie des semiconducteurs. De plus, les flux de trésorerie d'AMAT peuvent couvrir suffisamment les paiements d'intérêts, indiquant une position financière solide qui soutient ses opérations en cours et ses investissements en recherche et développement.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois au troisième trimestre 2024 était de 26,85 milliards$, avec une croissance modeste de 1,17%. Cela s'aligne avec les observations de l'analyste concernant les dépenses mitigées dans le secteur des équipements de fabrication de wafers. La marge de résultat d'exploitation de 29,02% démontre la capacité d'AMAT à maintenir sa rentabilité malgré les défis du marché.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.