Mardi, Deutsche Bank a révisé son objectif de cours pour les actions de Morgan Advanced Materials plc (MGAM:LN) à 2,95 GBP, contre 3,20 GBP précédemment, tout en maintenant sa recommandation à "Conserver". Cet ajustement fait suite à la récente mise à jour trimestrielle de Morgan Advanced et à la révision subséquente de ses prévisions pour l'année complète. Les actions de l'entreprise ont connu une modeste augmentation de 3,1% depuis l'annonce du troisième trimestre, un mouvement partiellement attribué au lancement d'un programme de rachat d'actions de 40 millions de livres sterling, représentant environ 5,8% de la capitalisation boursière de l'entreprise au moment de l'annonce.
L'analyste de la banque a cité une réduction des estimations de bénéfice par action (BPA) pour les exercices 2024 et 2025 de 14% et 11% respectivement, comme facteur clé de l'ajustement de l'objectif de cours. Cette réévaluation est due aux récents reports de commandes des clients de carbure de silicium de Morgan Advanced, qui génèrent généralement des marges élevées. Malgré ces défis, la direction de l'entreprise a largement réaffirmé son engagement envers un plan d'expansion important, qui devrait jouer un rôle crucial dans la croissance au cours de la période prévisionnelle.
L'analyste a également exprimé son inquiétude quant à la réduction des attentes pour le second semestre, qui pourrait potentiellement affecter l'élan à l'entrée de 2025. Le nouvel objectif de cours de 2,95 GBP reflète une baisse de 8% par rapport à l'objectif précédent, principalement en raison des projections de BPA revues à la baisse pour 2026.
La recommandation "Conserver" suggère une position prudente, la firme reconnaissant l'optimisme potentiel des investisseurs mais aussi les risques qui justifient une approche vigilante pour le moment.
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