Mercredi, BofA Securities a ajusté sa position sur Duolingo Inc. (NASDAQ:DUOL), rétrogradant la plateforme d'apprentissage des langues de "Achat" à "Neutre", tout en augmentant simultanément l'objectif de cours à 375$ contre 355$ précédemment.
"Nous rétrogradons Duolingo (DUOL) à Neutre en raison d'un potentiel de hausse limité, les actions se négociant désormais à une valorisation maximale et les révisions des estimations à court terme pouvant être inférieures à celles des trimestres précédents", a déclaré la firme.
Dans son évaluation, BofA Securities reconnaît le statut de haute qualité de Duolingo et sa trajectoire de croissance constante dans le secteur de l'internet. La firme reconnaît le potentiel à long terme de l'entreprise, citant les perspectives d'atteindre des marges EBITDA de 40%, une augmentation significative par rapport aux 26% actuels, et des marges de bénéfice net GAAP de plus de 20%, en hausse par rapport aux 13% actuels.
Les stratégies de Duolingo ont été soulignées comme des moteurs clés de croissance. Sa capacité à attirer des utilisateurs de manière virale, avec des dépenses marketing ne représentant que 11% des ventes contre 15% pour ses sous-pairs, et l'augmentation notable du nombre d'abonnés par rapport au total des utilisateurs, sont particulièrement louables. De plus, les efforts de Duolingo pour développer les marchés internationaux et étendre les niveaux à revenu moyen par utilisateur (ARPU) élevé, tels que Duolingo Max, sont considérés comme des opportunités de croissance prometteuses à long terme.
Cependant, la valorisation actuelle du marché des actions de Duolingo, qui se négocient à 14/46 fois la valeur d'entreprise/ventes (EV/Sales) et EV/EBITDA projetées pour 2026, suggère que la croissance potentielle pourrait déjà être reflétée dans le cours de l'action. Par conséquent, malgré les perspectives positives à long terme, BofA Securities a modéré sa notation.
L'objectif de cours révisé de 375$ est basé sur un multiple de 14 fois l'EV/Sales projeté pour 2026, ce qui représente une légère augmentation par rapport à l'objectif précédent fixé à un multiple de 13 fois. Cet ajustement est attribué à la valorisation globalement plus élevée du secteur.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.