Mardi, Evercore ISI a initié la couverture d'Axalta Coating Systems (NYSE:AXTA), attribuant une recommandation de Surperformance et fixant un objectif de cours à 47,00 dollars. La firme a souligné le leadership de l'entreprise dans les revêtements de refinition et de mobilité et a noté les changements significatifs survenus depuis que Chris Villavarayan est devenu PDG en novembre 2022. Evercore ISI a mis en avant la croissance de l'EBITDA d'Axalta d'environ 17% en glissement annuel en 2023 et prévoit un taux de croissance similaire pour 2024.
L'entreprise, qui a été séparée de DuPont Performance Coatings en 2013, a connu quelques difficultés à trouver sa direction avant la pandémie, notamment trois changements de PDG en autant d'années et l'envisagement d'une vente. Cependant, selon Evercore ISI, la mise en œuvre rapide d'initiatives d'amélioration par le nouveau PDG a conduit à une amélioration des performances commerciales de l'entreprise et de son action.
Malgré l'amélioration des fondamentaux d'Axalta et la réduction de la volatilité à venir, le multiple de son action ne s'est pas élargi en conséquence. Axalta se négocie actuellement à 9,8 fois l'EBITDA des douze prochains mois (ntm), soit environ deux tours de moins que son concurrent PPG, et plus de trois tours en dessous des pairs ayant des profils fondamentaux similaires.
Evercore ISI estime qu'une exécution opérationnelle constante sous la nouvelle direction et le succès du plan A formel pourraient initier une expansion progressive du multiple de l'action. La firme suggère que même une modeste expansion d'un tour à 11 fois leur EBITDA projeté pour 2025 de 1,2 milliard de dollars soutiendrait un objectif de cours de 47 dollars par action, représentant une hausse de 17% par rapport au dernier cours de clôture.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro renforcent les perspectives positives d'Evercore ISI sur Axalta Coating Systems (NYSE:AXTA). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 8,62 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 20,56 basé sur les douze derniers mois au T3 2024. Ce ratio P/E relativement bas, surtout comparé au potentiel de croissance des bénéfices à court terme de l'entreprise, s'aligne avec l'opinion d'Evercore selon laquelle le multiple de l'action a de la marge pour s'élargir.
Les conseils InvestingPro soulignent que la direction a procédé à des rachats d'actions agressifs, ce qui signale souvent une confiance dans les perspectives futures de l'entreprise. De plus, 15 analystes ont révisé à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, soutenant le sentiment positif exprimé dans l'analyse d'Evercore.
La solidité financière de l'entreprise est évidente d'après les données InvestingPro montrant que les actifs liquides dépassent les obligations à court terme. Cette base financière solide offre à Axalta la flexibilité nécessaire pour poursuivre des initiatives de croissance et faire face aux incertitudes potentielles du marché.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.