Lundi, Evercore ISI, une société d'investissement réputée, a annoncé le relèvement de la note d'American Homes 4 Rent (NYSE:AMH) de "En ligne" à "Surperformance". Parallèlement à cette réévaluation, la firme a également augmenté son objectif de cours pour l'action de la société de 41,00$ à 42,00$. Cet ajustement suggère un potentiel de rendement d'environ 16%, dividendes inclus.
Cette réévaluation a été motivée par les attentes selon lesquelles les taux hypothécaires élevés continueront à stimuler la demande de locations de maisons individuelles, augmentant potentiellement le pouvoir de fixation des prix d'American Homes 4 Rent en 2025 et au-delà. L'analyste a souligné que si les politiques économiques maintiennent les taux hypothécaires à un niveau élevé, la tendance à la location plutôt qu'à l'achat de maisons est susceptible de persister, bénéficiant ainsi à des entreprises comme American Homes 4 Rent.
American Homes 4 Rent a démontré de solides performances, particulièrement en 2023, où elle a surpassé ses pairs du secteur des appartements en termes de croissance du revenu net d'exploitation (NOI). Cette tendance devrait se poursuivre en 2024 et 2025, les entreprises de location de maisons individuelles (SFR) étant appelées à surpasser les sociétés d'investissement immobilier (REIT) spécialisées dans les appartements en termes de performance.
L'analyste a également souligné qu'American Homes 4 Rent se négocie actuellement à un taux de capitalisation implicite de 5,8%. Ce taux est supérieur de 60 points de base à sa moyenne à long terme, indiquant une action potentiellement sous-évaluée par rapport aux REIT d'appartements, qui se négocient à des taux de capitalisation implicites allant de 4,9% à 5,6%, avec une moyenne de 5,2%.
En conclusion, la réévaluation d'Evercore ISI reflète une perspective positive sur la position d'American Homes 4 Rent sur le marché, en particulier par rapport à ses pairs du secteur des appartements. L'analyse de la firme suggère un fort potentiel de croissance et une opportunité d'investissement intéressante dans le secteur de la location de maisons individuelles.
Dans d'autres actualités récentes, American Homes 4 Rent a rapporté des résultats financiers encourageants pour le troisième trimestre, incluant une croissance des revenus de 4,4% sur un an et une augmentation de 5,4% du revenu net d'exploitation de base. Le programme de développement de l'entreprise est prévu pour livrer 2.300 maisons cette année, et a déjà acquis 1.700 maisons pour 480 millions de dollars, avec un revenu net d'exploitation projeté de 6%.
Malgré des défis tels que les impacts des ouragans, AMH a rapporté un bénéfice net de 73,8 millions de dollars, soit 0,20$ par action diluée. L'entreprise a révisé ses prévisions pour 2024 pour inclure des fonds provenant des opérations de base de 1,77$ par action.
En termes d'occupation, les taux restent élevés à 95,2%, avec une croissance des loyers projetée à 3-4% pour 2025.
Keefe, Bruyette & Woods a ajusté l'objectif de cours pour American Homes 4 Rent à 38$ contre 39$ précédemment, tout en maintenant une notation de Performance de Marché sur l'action.
Cela fait suite aux résultats du troisième trimestre de l'entreprise, qui ont dépassé les attentes grâce à l'amélioration des revenus immobiliers et à la réduction des dépenses d'exploitation immobilière. Ces développements récents indiquent une performance robuste d'AMH, portée par des acquisitions stratégiques et des programmes de développement.
L'entreprise reste optimiste quant à sa capacité à capter la demande du marché et à maintenir une forte performance jusqu'en 2025.
Perspectives InvestingPro
En complément des perspectives positives d'Evercore ISI sur American Homes 4 Rent (NYSE:AMH), les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la position financière et la performance de marché de l'entreprise.
La capitalisation boursière d'AMH s'élève à 13,66 milliards de dollars, reflétant sa présence significative sur le marché de la location de maisons individuelles. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 6,57% au cours des douze derniers mois s'aligne avec les attentes de l'analyste d'une performance continue forte dans le secteur. Cette croissance est soutenue par une marge brute saine de 55,3%, indiquant une gestion efficace de ses propriétés locatives.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'AMH a augmenté son dividende pendant 4 années consécutives, un signe positif pour les investisseurs axés sur les revenus. Le rendement actuel du dividende de 2,81% s'ajoute au potentiel de rendement total mentionné dans la réévaluation d'Evercore ISI. De plus, les actifs liquides d'AMH dépassant ses obligations à court terme suggèrent une stabilité financière, ce qui est crucial dans le secteur immobilier à forte intensité de capital.
Il convient de noter qu'AMH se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio P/E de 38,57. Cette valorisation pourrait être justifiée par les attentes du marché d'une croissance continue dans le marché de la location de maisons individuelles, comme souligné dans la réévaluation de l'analyste.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie du potentiel d'AMH, InvestingPro offre 5 conseils supplémentaires, fournissant une analyse plus complète des perspectives de l'entreprise dans le paysage immobilier en évolution.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.