Mercredi, Wolfe Research a initié la couverture de GE Vernova (NYSE:GEV) avec une note "Surperformance" et un objectif de cours de 403$. Le cabinet est optimiste quant au potentiel de croissance et d'expansion des marges de l'entreprise, qu'il estime bien supérieur aux autres prévisions du marché. Actuellement négociée à 331,92$, l'action GEV a démontré une dynamique remarquable avec un rendement de 152,89% depuis le début de l'année.
Selon les données d'InvestingPro, les objectifs des analystes varient de 212$ à 410$, avec une recommandation consensuelle d'achat pour l'action. GE Vernova s'est distinguée par sa forte performance suite à sa séparation de General Electric, et Wolfe Research prévoit une croissance supplémentaire portée par un large éventail de thèmes liés à l'électrification.
GE Vernova s'apprête à organiser son deuxième événement investisseurs de l'année le 10 décembre, où la direction pourrait potentiellement revoir à la hausse ses prévisions de croissance des ventes pour 2028, passant d'un taux de croissance annuel composé (TCAC) à un chiffre moyen à un TCAC à un chiffre élevé jusqu'en 2028. Avec une capitalisation boursière actuelle de 91,49 milliards de dollars et un score de santé financière FAIR selon InvestingPro, l'entreprise affiche des fondamentaux prometteurs.
Les abonnés InvestingPro ont accès à 14 informations clés supplémentaires sur le potentiel de croissance et la santé financière de GEV. Cette attente est basée sur une demande croissante d'équipements de turbines à gaz et de réseaux, une reprise dans le secteur éolien, et un fort pouvoir de fixation des prix dans l'ensemble du portefeuille de l'entreprise.
L'analyste anticipe également que les objectifs de marge EBITDA de GE Vernova pourraient passer d'environ 10% à un niveau moyen à deux chiffres ou plus. Cela résulterait de la diminution des pertes dans les opérations éoliennes offshore, des avantages en termes de prix et de coûts, de l'effet de levier sur les volumes et des initiatives de productivité. Par conséquent, Wolfe Research s'attend à ce que les estimations du marché s'alignent davantage sur leurs propres projections.
Concernant l'allocation du capital, GE Vernova détient 7 milliards de dollars de trésorerie nette et devrait générer un flux de trésorerie disponible (FCF) d'environ 2 milliards de dollars en 2024/25, s'élargissant à 4-6 milliards de dollars sur la période 2026-28.
Les données d'InvestingPro confirment la solidité du bilan de l'entreprise, avec une dette totale de seulement 983 millions de dollars et un ratio de liquidité générale sain de 1,06. Pour une analyse détaillée de la solidité financière et des perspectives de croissance de GEV, les investisseurs peuvent accéder au rapport de recherche Pro complet, disponible exclusivement pour les abonnés InvestingPro.
Malgré des objectifs de levier financier conservateurs, Wolfe Research modélise un potentiel de capital excédentaire de 9 milliards de dollars jusqu'à la fin de 2026. Le cabinet prévoit que la direction pourrait indiquer des retours de capital significatifs et potentiellement quelques fusions et acquisitions stratégiques.
Bien que l'action de GE Vernova puisse sembler chère sur la base des estimations des douze prochains mois, se négociant à 51 fois le bénéfice par action (BPA) et 26 fois l'EBITDA, Wolfe Research soutient que ces valorisations ne reflètent pas encore le potentiel de gains de l'entreprise, qui ne devrait pas être pleinement représentatif avant 2027. L'action devrait se négocier à un multiple de 11 fois l'EBITDA 2027 estimé par Wolfe Research, comparé à 16 fois pour l'univers des grandes capitalisations. L'objectif de cours est basé sur un multiple de 15,5 fois l'EBITDA 2027 projeté, avec une fourchette de valorisation entre 203$ et 586$, reflétant divers scénarios allant de la volatilité opérationnelle à un levier de marge significatif et une valorisation premium pour sa position unique dans l'électrification.
Dans d'autres actualités récentes, GE Vernova a vu plusieurs révisions à la hausse de ses objectifs de cours par diverses firmes. Mizuho Securities a relevé son objectif de cours à 351$, citant le potentiel de valeur dans l'activité de petits réacteurs nucléaires et de turbines zéro carbone de GE Vernova.
RBC Capital Markets a également révisé son objectif de cours pour l'entreprise, le portant significativement de 285$ à 376$, sur la base d'un contexte macroéconomique amélioré. Jefferies a maintenu une recommandation d'achat sur GE Vernova, tout en augmentant l'objectif de cours à 348$, reflétant la confiance dans le potentiel de croissance de l'entreprise. Truist Securities a ajusté l'objectif de cours de GE Vernova, l'augmentant à 325,00$, tandis que Goldman Sachs a relevé son objectif de cours à 324$.
Ces développements récents reflètent la confiance du marché dans les perspectives de croissance et la performance financière de GE Vernova. Les résultats du troisième trimestre de l'entreprise ont révélé une performance mitigée, avec des revenus dépassant les attentes mais des bénéfices en deçà. Malgré cela, GE Vernova a réaffirmé ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2024, projetant un chiffre d'affaires dans la fourchette haute de 34-35 milliards de dollars.
La prochaine Journée des Analystes le 10 décembre devrait fournir plus d'informations sur les plans stratégiques et les objectifs financiers de GE Vernova. L'entreprise s'attaque également aux défis de son activité éolienne, prévoyant un retour à la rentabilité au quatrième trimestre 2024.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.