Jeudi, Goldman Sachs a ajusté sa position sur les actions d'Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI), dégradant le titre de Achat à Neutre et abaissant l'objectif de cours de 23 à 21 dollars. La firme d'investissement a cité la surperformance du titre depuis le début de l'année, qui a vu une augmentation de 30% par rapport à l'ETF Oil Services (OIH), et la conviction que les actions sont maintenant justement valorisées à leurs niveaux actuels.
Cette dégradation fait suite aux récents développements de l'entreprise, notamment la mise en service du Dune Express et l'autorisation de 200 millions de dollars de rachats d'actions. Malgré ces étapes positives, Goldman Sachs suggère que les catalyseurs immédiats qui ont précédemment stimulé la performance du titre ont été largement réalisés.
En plus de la dégradation, Goldman Sachs a révisé ses prévisions d'EBITDA pour Atlas Energy pour les années 2025 et 2026, les diminuant respectivement de 24% et 15%. Cette révision reflète des coûts d'exploitation minière anticipés plus élevés, un retard dans l'atteinte de la pleine utilisation du Dune Express, et des perspectives plus modérées pour l'activité dans le secteur terrestre américain.
L'analyse mise à jour de Goldman Sachs inclut également un objectif de cours recalibré, qui a été réduit de 23 à 21 dollars. La firme reconnaît le solide profil de retour sur capital d'Atlas Energy, estimant un rendement de retour sur capital de 8%. Cependant, elle souligne que le rendement total projeté de 3% est maintenant considéré comme moins attractif par rapport à la moyenne des pairs de 20%.
Dans d'autres nouvelles récentes, Atlas Energy Solutions a rapporté une augmentation trimestrielle de 6% de son chiffre d'affaires, atteignant 304 millions de dollars lors de son alerte résultats du troisième trimestre. L'entreprise a également souligné des avancées opérationnelles, notamment les progrès du projet Dune Express visant à améliorer la livraison de proppant dans le bassin permien.
Parallèlement à ces développements, Atlas a annoncé une augmentation du dividende à 0,24 dollar par action et un programme de rachat d'actions de 200 millions de dollars, reflétant sa confiance dans sa santé financière.
L'entreprise s'attend à ce que les dépenses opérationnelles se normalisent d'ici la fin de l'année malgré l'anticipation d'un ralentissement des activités E&P pendant la saison des fêtes. Les défis auxquels Atlas fait face incluent un incendie dans l'installation de Kermit et des dommages à une nouvelle drague, qui ont considérablement augmenté les dépenses opérationnelles. Cependant, l'entreprise maintient une stratégie robuste de génération de trésorerie qui dépasse ses besoins en capital, assurant aucune tension sur le bilan.
Atlas prévoit une hausse saisonnière de la demande au début de 2025, et ses dépenses d'investissement devraient diminuer après l'achèvement du projet Dune Express. Les analystes Neil Mehta et Blake McCarthy ont montré de l'intérêt pour les stratégies de retour sur capital de l'entreprise alors que le projet Dune Express devient opérationnel.
Malgré les défis opérationnels et les pressions du marché, les développements récents montrent les initiatives stratégiques d'Atlas Energy Solutions visant à améliorer l'efficacité et à augmenter la valeur pour les actionnaires.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro ajoutent du contexte à la dégradation d'Atlas Energy Solutions Inc (NYSE:AESI) par Goldman Sachs. Malgré la dégradation, les conseils InvestingPro soulignent que les analystes anticipent toujours une croissance des ventes pour l'année en cours, et que l'entreprise devrait rester rentable. Cela s'aligne avec la solide performance financière de l'entreprise, comme en témoigne une robuste croissance du chiffre d'affaires de 48,67% sur les douze derniers mois au T3 2024.
La santé financière de l'entreprise semble stable, les données InvestingPro montrant un niveau d'endettement modéré et un ratio prix/valeur comptable de 2,26. Le rendement du dividende d'Atlas Energy s'élève à un attrayant 4,77%, avec une croissance notable du dividende de 68,33% sur les douze derniers mois, compensant potentiellement certaines préoccupations concernant la valorisation de l'action.
Bien que Goldman Sachs ait abaissé son objectif de cours à 21 dollars, il convient de noter que l'estimation de la juste valeur d'InvestingPro pour AESI est de 26,23 dollars, suggérant un potentiel de hausse. Les investisseurs envisageant Atlas Energy pourraient trouver des informations supplémentaires précieuses, avec InvestingPro offrant 6 conseils supplémentaires pour une analyse complète des perspectives de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.