Lundi, Goldman Sachs a modifié sa position sur BASF SE (BAS:GR) (OTC: BASFY), passant d'une position neutre à une recommandation d'achat. La firme a également augmenté son objectif de cours pour l'entreprise chimique de 45,00€ à 53,00€. Cet ajustement fait suite à une longue période de révisions à la baisse par les analystes du secteur.
Selon l'analyste de Goldman Sachs, on s'attend à ce que la tendance négative des révisions de consensus pour BASF ait atteint son point le plus bas à partir de l'exercice fiscal 2024. L'analyste prévoit que BASF connaîtra une réévaluation suite à la dernière dégradation, en raison d'une convergence de facteurs microéconomiques et macroéconomiques évoluant dans une direction favorable.
Après le troisième trimestre 2024, l'analyste a révisé à la hausse d'environ 5% les prévisions d'EBITDA ajusté de BASF pour l'exercice 2024, tandis que les attentes pour les exercices 2025 et 2026 restent largement conformes aux prévisions précédentes.
L'analyste a cité le cadre de la "règle des trois", souvent utilisé pour déterminer le bon moment pour investir dans des actions cycliques après un ralentissement. BASF, selon l'analyste, présente une opportunité attractive basée sur ce cadre en raison de ses marges au plus bas, de la reconnaissance des défis par la direction, et des signes émergents de reprise.
Bien que non explicitement modélisé dans leurs projections, l'analyste a également souligné qu'il existe un potentiel de hausse supplémentaire provenant de la demande refoulée dans les industries en aval.
Avec le nouvel objectif de cours de 53,00€, Goldman Sachs suggère qu'il y a un potentiel de hausse de plus de 20% pour l'action BASF. Cette perspective optimiste est soutenue par la conviction que l'entreprise a atteint un point d'inflexion et est positionnée pour une réévaluation positive dans un avenir proche.
Dans d'autres actualités récentes, BASF a rapporté une performance stable des ventes au T3 2024 de 15,7 milliards €, reflétant les chiffres de l'année précédente. L'entreprise a noté une augmentation de volume de 7%, hors métaux précieux et de base, et une hausse de 5% de l'EBITDA avant éléments spéciaux à 1,6 milliard €.
Cette croissance a été tirée par la forte performance des segments Chemicals, Materials, et Nutrition & Care, tandis que Surface Technologies a fait face à des défis en raison d'une baisse de la production automobile.
Malgré ces défis, BASF maintient ses perspectives d'EBITDA pour 2024, s'attendant à atteindre la limite inférieure de la fourchette prévue. Le programme d'économies de coûts de l'entreprise est en bonne voie pour réaliser 2,1 milliards € d'économies annuelles d'ici 2026, avec 800 millions € déjà réalisés. Cependant, la dette nette a légèrement augmenté à 19,7 milliards €, mais l'entreprise maintient un solide ratio de fonds propres de 45,4%.
Ce sont des développements récents pour BASF, qui prévoit également des coûts de l'ordre de centaines de millions d'euros en 2024 en raison de nouvelles opérations de site en Chine. Malgré ces coûts supplémentaires et une baisse prévue de la production mondiale de véhicules légers, l'entreprise reste optimiste quant à sa performance au T4, particulièrement dans le secteur agricole. Les résultats annuels complets de l'entreprise pour 2024 seront publiés le 28 février 2025.
Perspectives InvestingPro
S'appuyant sur les perspectives optimistes de Goldman Sachs pour BASF SE, les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la position financière et à la performance de marché de l'entreprise. La capitalisation boursière de BASF s'élève à 42,58 milliards $, reflétant sa présence significative dans l'industrie chimique. Le ratio P/E de l'entreprise de 80,08, bien qu'élevé, doit être considéré parallèlement au ratio P/E ajusté d'InvestingPro de 40,66 pour les douze derniers mois au T3 2024, qui offre une vue plus nuancée de la valorisation de l'entreprise.
Les conseils InvestingPro mettent en évidence les forces de BASF et les domaines potentiels à considérer pour les investisseurs. Notamment, BASF "verse un dividende important aux actionnaires", avec un rendement du dividende actuel de 5,58%. Cela s'aligne avec l'historique de l'entreprise de maintenir des paiements de dividendes pendant 33 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements des actionnaires même pendant les périodes difficiles.
De plus, InvestingPro indique que BASF "se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme", avec un ratio PEG de 0,67 pour les douze derniers mois au T3 2024. Cela suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à sa croissance attendue, soutenant la position haussière de Goldman Sachs.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 8 conseils supplémentaires sur BASF, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.