Jeudi, Goldman Sachs a mis à jour ses perspectives sur MPLX LP (NYSE:MPLX), relevant l'objectif de cours à 49,00$ contre 46,00$ précédemment, tout en réitérant une recommandation d'achat sur le titre. Cet ajustement fait suite aux résultats du troisième trimestre 2024 de l'entreprise, qui ont dépassé les attentes. La performance de l'entreprise a été soutenue par de solides résultats dans les segments Logistique et Stockage (L&S) et Collecte et Traitement (G&P).
MPLX a annoncé la semaine dernière une augmentation significative de 12,5% des distributions, dépassant les deux précédentes augmentations annuelles de 10%. Lors de l'alerte résultats, la direction a indiqué qu'elle prévoyait de maintenir ce niveau élevé de distribution au moins jusqu'en 2025 et 2026. L'entreprise vise une croissance de l'EBITDA à un chiffre moyen, soutenue par une expansion organique et des opérations de base solides.
En plus de ses résultats financiers, MPLX a dévoilé des plans pour un nouveau développement dans la région de Marcellus Shale. Le projet comprend une usine de traitement de 300 millions de pieds cubes par jour et un dé-éthaniseur de 40 mille barils par jour.
Les dépenses d'investissement pour cette initiative sont estimées à 600 millions de dollars, avec un taux de rendement interne attendu d'environ 20% d'ici le second semestre 2026. L'entreprise a également laissé entendre la possibilité d'augmenter ses budgets annuels d'investissement au-delà de sa moyenne historique de 1 milliard de dollars, bien que des écarts importants ne soient pas anticipés.
Les estimations révisées de Goldman Sachs pour MPLX intègrent la performance du troisième trimestre et les nouveaux projets annoncés. Les analystes de la firme estiment que les déclarations prospectives de l'entreprise sur les rendements du capital sont résolument positives et prévoient que la performance de MPLX dépassera les estimations consensuelles par rapport à son objectif de croissance à un chiffre moyen. Le nouvel objectif de cours de 49,00$ est fixé à environ 10 fois les bénéfices attendus pour 2025, impliquant un multiple de 9,75 fois les bénéfices projetés pour 2026.
Dans d'autres actualités récentes, MPLX LP (MPLX) a rapporté une performance financière remarquable pour le troisième trimestre 2024, atteignant un EBITDA ajusté record de 1,7 milliard de dollars. Cela représente une augmentation de 7% en glissement annuel. L'entreprise a également souligné un flux de trésorerie distribuable de 1,4 milliard de dollars, soutenant une augmentation de 12,5% des distributions aux détenteurs de parts. Les dépenses d'investissement de MPLX pour 2024 devraient dépasser 1 milliard de dollars, se concentrant principalement sur la croissance dans les bassins du Permien et de Marcellus. L'entreprise s'attend à ce que l'usine Harmon Creek III soit opérationnelle au second semestre 2026, ce qui portera la capacité de traitement du Nord-Est à 8,1 milliards de pieds cubes par jour. MPLX prévoit également de rembourser 1,65 milliard de dollars d'obligations senior arrivant à échéance fin 2024 et début 2025.
Les initiatives stratégiques de l'entreprise, y compris les acquisitions potentielles et les coentreprises, visent à capitaliser sur la demande croissante de gaz naturel de divers secteurs, notamment les centres de données. Malgré des perspectives positives, MPLX reste prudente quant aux fluctuations du taux de distribution et maintient une discipline stricte en matière de capital. L'entreprise est également optimiste quant à l'expansion du pipeline BANGL et de l'usine de traitement du gaz Secretariat, qui amélioreront les capacités de traitement et de transport de MPLX.
Perspectives InvestingPro
La forte performance de MPLX et ses perspectives positives sont davantage soutenues par les données récentes d'InvestingPro. Le ratio P/E de l'entreprise de 11,2 pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024 indique qu'elle se négocie à une valorisation relativement faible par rapport à ses bénéfices, ce qui s'aligne avec la position haussière de Goldman Sachs. Ceci est renforcé par un conseil InvestingPro soulignant que MPLX se négocie à un faible ratio P/E par rapport à sa croissance des bénéfices à court terme.
L'engagement de l'entreprise envers les rendements pour les actionnaires est évident avec son impressionnant rendement de dividende de 8,24% et une croissance substantielle des dividendes de 23,42% au cours des douze derniers mois. Un conseil InvestingPro note que MPLX "verse un dividende significatif aux actionnaires" et a maintenu le paiement de dividendes pendant 12 années consécutives, ce qui soutient la déclaration de la direction concernant le maintien de niveaux de distribution élevés.
La santé financière de MPLX est robuste, avec un chiffre d'affaires de 11,24 milliards de dollars et un EBITDA de 5,986 milliards de dollars pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024. La croissance de l'EBITDA de 14,72% au cours de cette période dépasse l'objectif de croissance à un chiffre moyen de la direction, suggérant un potentiel de surperformance comme le prédit Goldman Sachs.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.