Lundi, Goldman Sachs a révisé sa position sur Prince Pipes & Fittings (PRINCPIP:IN), rétrogradant l'action de Achat à Neutre et réduisant significativement l'objectif de cours de 705,00 INR à 480,00 INR. Cet ajustement fait suite à une baisse notable du cours de l'action de l'entreprise et des estimations de bénéfice par action (BPA) pour les exercices 2025 et 2026.
La recommandation initiale pour Prince Pipes était basée sur plusieurs facteurs clés, notamment ses liens étroits avec le secteur immobilier et un partenariat avec Lubrizol, qui devait améliorer la part des produits CPVC à marge plus élevée. De plus, on s'attendait à ce que l'entreprise se remette des perturbations précédentes et se négociait avec une décote considérable par rapport aux leaders du secteur Astral et Supreme.
Malgré ces attentes, Prince Pipes a eu du mal à maintenir sa rentabilité en poursuivant une croissance en volume. Sa croissance en volume d'une année sur l'autre a été rapportée à 16%, 14% et 4% pour les trimestres allant du quatrième trimestre de l'exercice 2024 au deuxième trimestre de l'exercice 2025. Cette croissance s'est toutefois faite au détriment des marges de l'entreprise, qui ont été enregistrées à 8,5% pour le premier semestre de l'exercice 2025, en baisse par rapport aux 12% de l'exercice 2024.
La rétrogradation reflète la nécessité de réévaluer les perspectives de marge de l'entreprise. Bien que Prince Pipes soit toujours considéré comme un bénéficiaire potentiel de l'augmentation de la demande du secteur immobilier, ses progrès plus lents en matière de montée en gamme et ses investissements continus dans l'expansion des capacités et de nouvelles activités comme les robinets ont incité Goldman Sachs à modérer ses attentes quant aux performances financières de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.