Mardi, Truist Securities a initié la couverture des actions de James Hardie Industries (NYSE:JHX), un fabricant leader de revêtements en fibrociment, avec une perspective positive. La firme a émis une recommandation à l'achat pour l'action avec un objectif de cours de 45,00$.
L'analyse de Truist met en avant la position solide de l'entreprise dans le secteur des produits de construction, où elle bénéficie de l'une des trois meilleures marges. Plus précisément, la firme note les impressionnantes marges d'EBITDA de l'unité américaine de James Hardie, qui s'élevaient à 28,6% pour l'exercice 2024 et que la direction de l'entreprise prévoit d'atteindre 35% à plus long terme.
La firme anticipe que James Hardie bénéficiera de la croissance continue du marché des revêtements en fibrociment, qui devrait connaître des taux de croissance à deux chiffres bas. Cette croissance inclut un élément significatif de pouvoir de fixation des prix en plus du volume, ce qui la distingue du taux de croissance à un chiffre moyen prévu pour les autres entreprises couvertes par Truist.
Le potentiel d'expansion de la présence sur le marché de James Hardie est également souligné, avec la possibilité d'une nouvelle cotation aux États-Unis qui pourrait conduire à une expansion des multiples. Truist fait référence à des démarches similaires d'autres entreprises, telles que Ferguson et CRH plc, qui ont connu des améliorations substantielles de leur valorisation suite à des cotations aux États-Unis.
De plus, la firme suggère que les récents recrutements stratégiques de l'entreprise, notamment un PDG américain ayant une expérience dans les sociétés cotées et un responsable des relations avec les investisseurs américains ayant un parcours concurrentiel, signalent un virage vers une culture d'entreprise plus proactive et dynamique.
Truist estime également que la cession de l'activité européenne à plus faible marge de James Hardie pourrait encore améliorer le profil de croissance et de rentabilité de l'entreprise, contribuant à ses perspectives positives à long terme.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.