Vendredi, JPMorgan a repris la couverture de GrafTech International Ltd. (NYSE: EAF), émettant une recommandation Neutre pour l'action. L'analyse de la firme indique que les actions de l'entreprise sont devenues plus attrayantes suite à une baisse de 7% depuis le rapport des résultats du troisième trimestre le 12 novembre, comparé à une hausse de 2% de l'indice S&P 500 et une performance stable du SPDR Metals & Mining ETF.
L'analyste a noté que malgré la surcapacité structurelle sur le marché des électrodes en graphite, plusieurs facteurs contribuent à un scénario risque/récompense plus équilibré pour GrafTech.
Ces facteurs comprennent la stabilisation des prix, les stratégies efficaces de réduction des coûts de l'entreprise, et l'afflux anticipé de nouveaux capitaux plus tard ce trimestre, qui devrait étendre la liquidité de GrafTech au-delà de 2025, réduisant ainsi les inquiétudes financières.
L'analyse d'InvestingPro révèle que bien que l'entreprise porte une dette importante de 929 millions $, son ratio de liquidité générale de 3,79 indique une forte position de liquidité à court terme.
Les bénéfices de GrafTech pourraient encore être sous pression dans les trois à six prochains mois, les données d'InvestingPro montrant une baisse significative des revenus de 26% au cours des douze derniers mois et un EBITDA négatif de 25 millions $. Cependant, l'analyste anticipe que les prix pourraient commencer à augmenter début 2025.
Avec une croissance prévue des expéditions à deux chiffres bas pour l'exercice fiscal 2025, l'entreprise devrait voir une amélioration de sa rentabilité dans la seconde moitié de l'année en raison d'une meilleure absorption des coûts fixes.
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La firme reconnaît les avantages potentiels à long terme pour GrafTech du passage mondial vers la production d'acier par four à arc électrique (EAF) et de la demande de sources occidentales de coke d'aiguille et de graphite synthétique. Cependant, elle prévient que ces vents favorables structurels pourraient prendre des années à se matérialiser, bien que les tensions géopolitiques puissent accélérer le besoin de sources occidentales.
Le rapport souligne également des risques tels que l'excès de capacité en Chine, les importations en provenance d'Inde, et les tarifs potentiels sur les produits mexicains. Bien que l'équilibre risque/récompense se soit amélioré, l'analyste s'attend à ce que les actions de GrafTech continuent d'expérimenter de la volatilité jusqu'à ce qu'il y ait une plus grande clarté sur les tendances fondamentales de l'entreprise et les politiques commerciales. Cela s'aligne avec l'évaluation d'InvestingPro, qui indique que l'action se négocie typiquement avec une forte volatilité des prix, ayant fluctué entre 0,52$ et 2,75$ au cours des 52 dernières semaines.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.