Mardi, JPMorgan a ajusté sa position sur Murphy Oil Corp . (NYSE: MUR), abaissant l'objectif de cours à 37$ contre 40$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Neutre sur l'action.
Cette décision fait suite à la conférence téléphonique du troisième trimestre 2024 de l'entreprise, qui a marqué la fin d'une ère pour le PDG Roger Jenkins, qui passera le relais à Eric Hambly le 1er janvier 2025.
La transition ne devrait pas modifier significativement l'orientation stratégique de l'entreprise ni son approche en matière de retour de trésorerie aux actionnaires, Hambly ayant travaillé en étroite collaboration avec Jenkins pendant son mandat chez Murphy Oil.
Les activités récentes de l'entreprise ont été mises en avant alors qu'elle s'efforce d'élargir sa base de ressources. Actuellement, Murphy Oil est engagée dans un important programme d'exploration de deux puits au Vietnam, avec des décisions sur le projet attendues d'ici le premier trimestre 2025.
Les puits d'exploration, Hai Su Vang 1X et Lac Da Hong-1X, font partie des efforts de l'entreprise pour accroître sa présence dans la région, ce dernier devant être achevé début 2025.
En plus des efforts d'exploration, Murphy Oil a lancé la construction d'une plateforme pour le champ Lac Duc Vang, prévoyant une première production de pétrole fin 2026. Ce champ devrait ajouter 10 à 15 mille barils de pétrole par jour aux volumes nets de l'entreprise, avec des augmentations potentielles jusqu'à 30 à 50 mille barils par jour d'ici la fin de la décennie si l'exploration ultérieure s'avère fructueuse.
Le développement de Paon en Côte d'Ivoire est un autre point d'attention pour l'entreprise, qui prévoit de soumettre une proposition de développement au gouvernement d'ici fin 2025. L'avenir de ce projet dépend de la conclusion d'un accord de vente de gaz avec le gouvernement, qui est intéressé par l'utilisation du gaz pour la production d'électricité.
Malgré ces développements, la prévision moyenne de dépenses d'investissement de l'entreprise de 1,1 milliard de dollars pour 2024-26 n'inclut pas les dépenses potentielles pour le développement de Paon, comme l'a noté le COO Hambly.
Dans d'autres nouvelles récentes, Murphy Oil Corporation (NYSE:MUR) a rapporté une performance robuste au T3 2024, avec un taux de production de 185.000 barils équivalent pétrole par jour et un bénéfice net de 139 millions de dollars. L'entreprise a également retourné du capital aux actionnaires via un rachat d'actions de 194 millions de dollars.
Des mises à jour opérationnelles ont été fournies, notamment le lancement de la construction de la plateforme Loc Duvang au Vietnam et le début du forage de puits d'exploration au Vietnam et dans le Golfe du Mexique.
Les prévisions de production future de l'entreprise indiquent une fourchette entre 181.500 et 189.500 barils équivalent pétrole par jour pour le T4, avec des prévisions annuelles ajustées à 180.000 à 182.000.
Murphy Oil Corporation maintient un objectif de dette à long terme de 1 milliard de dollars et prévoit d'investir environ 50% du flux de trésorerie dans des projets à haut rendement. L'entreprise prévoit une première production de pétrole au Vietnam d'ici 2026 et une exploration continue dans le Golfe du Mexique et en Côte d'Ivoire. Une transition de leadership est attendue avec Eric Hambly qui devrait assumer un rôle plus important suite à l'annonce du départ à la retraite de Roger Jenkins.
Ce sont là quelques-uns des développements récents pour Murphy Oil Corporation, qui continue de démontrer son engagement envers les retours aux actionnaires, l'excellence opérationnelle et la croissance stratégique. L'entreprise est également ouverte aux opportunités de consolidation, particulièrement dans le secteur offshore où elle dispose d'un avantage concurrentiel.
Perspectives InvestingPro
Alors que Murphy Oil Corp. (NYSE: MUR) navigue à travers des changements de direction et des initiatives d'exploration, les données d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire à la position financière de l'entreprise. Avec une capitalisation boursière de 4,89 milliards de dollars, Murphy Oil se négocie à un ratio P/E relativement bas de 9,82 (ajusté pour les douze derniers mois au T3 2024), suggérant une potentielle sous-évaluation. Cela s'aligne avec la recommandation Neutre maintenue par JPMorgan, bien qu'avec un objectif de cours abaissé.
Les conseils InvestingPro soulignent que la direction a procédé à des rachats d'actions agressifs, indiquant une confiance dans les perspectives futures de l'entreprise. De plus, Murphy Oil affiche un rendement élevé pour les actionnaires et a maintenu le versement de dividendes pendant 54 années consécutives impressionnantes, démontrant un fort engagement à retourner de la valeur aux actionnaires. Ce bilan soutient la mention dans l'article selon laquelle la transition de leadership ne devrait pas modifier l'approche de l'entreprise en matière de retours aux actionnaires.
Bien que l'entreprise fasse face à des défis, notamment des obligations à court terme dépassant les actifs liquides, les analystes prévoient une rentabilité pour l'année en cours. Cette perspective complète les efforts d'exploration en cours de Murphy Oil au Vietnam et les plans de développement en Côte d'Ivoire, comme détaillé dans l'article.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires qui pourraient fournir davantage d'informations sur la santé financière et la position sur le marché de Murphy Oil.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.