Lundi, JPMorgan a révisé sa position sur les actions de Zhongsheng Group Holdings (881:HK) (OTC: ZSHGY), relevant la notation de l'action de la société de Sous-pondérer à Neutre et augmentant l'objectif de cours à 15,00 HK$ contre 8,50 HK$ précédemment.
Cet ajustement reflète la reconnaissance par la firme des perspectives améliorées de Zhongsheng, en particulier dans son activité de vente de voitures neuves, qui devrait bénéficier de la forte dynamique des ventes des produits NEV AITO.
L'institution financière prévoit une reprise des marges sur les ventes de voitures neuves de Zhongsheng d'ici 2025, stimulée par les marges plus élevées fournies par Seres AITO. La direction a indiqué que la marge bénéficiaire brute (GPM) sur les produits NEV AITO est d'environ 4,5%, une amélioration significative par rapport à la marge nulle ou légèrement négative pour les marques étrangères existantes.
JPMorgan voit également une opportunité à long terme sur le marché de l'après-vente pour Zhongsheng avec les produits AITO. En conséquence de ces développements positifs, la firme a augmenté ses estimations de bénéfices pour 2025-26 pour Zhongsheng d'environ 13%-16%. Le nouvel objectif de cours de 15 HK$ est basé sur un ratio P/E 2025 estimé de 7,5 fois, contre 5 fois précédemment.
Malgré la nature conservatrice de cette valorisation - toujours un écart-type en dessous de la moyenne historique de Zhongsheng - le multiple plus élevé reflète désormais une vision plus optimiste du secteur automobile chinois et du partenariat de Zhongsheng avec Seres AITO.
L'analyste note que le récent rallye du cours de l'action de Zhongsheng reflète probablement déjà les facteurs positifs discutés. Bien que JPMorgan ait relevé la notation de Zhongsheng, elle maintient une préférence pour d'autres entreprises du secteur automobile chinois, notamment XPeng, BYD, Geely et Nio, et reste prudente concernant les constructeurs automobiles (OEM) de coentreprises tels que Dongfeng Motor, Guangzhou Auto, SAIC et BAIC.
Perspectives InvestingPro
La récente mise à niveau de Zhongsheng Group Holdings par JPMorgan s'aligne sur plusieurs indicateurs clés et perspectives d'InvestingPro. Le ratio P/E de la société de 11,67, et un P/E ajusté encore plus bas de 9,31 pour les douze derniers mois au deuxième trimestre 2024, soutient la vision de JPMorgan d'une valorisation conservatrice. Ce faible multiple de bénéfices, souligné comme un conseil InvestingPro, suggère un potentiel de hausse si les perspectives de l'entreprise continuent de s'améliorer comme le prédit JPMorgan.
Le rendement du dividende significatif de la société de 5,87% et son historique d'augmentation des dividendes pendant 7 années consécutives, comme indiqué dans les conseils InvestingPro, pourraient attirer les investisseurs axés sur le revenu. Cette politique de dividendes constante s'aligne avec la rentabilité de l'entreprise au cours des douze derniers mois et les attentes des analystes d'une rentabilité continue cette année.
La performance récente de l'action de Zhongsheng a été forte, avec les données InvestingPro montrant un rendement total du prix de 17,61% au cours des trois derniers mois. Cela s'aligne avec l'observation de JPMorgan d'un récent rallye du cours de l'action. Cependant, le conseil InvestingPro indiquant que le RSI suggère que l'action est en territoire de surachat pourrait justifier la prudence pour les investisseurs à court terme.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro offre 13 conseils supplémentaires pour Zhongsheng Group Holdings, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.