Mercredi, JPMorgan a mis à jour ses perspectives financières sur Goodyear Tire & Rubber (NASDAQ:GT), relevant l'objectif de cours de l'action à 18,00$ contre 17,00$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Surpondérer. Cet ajustement intervient à la lumière des performances de Goodyear au troisième trimestre, qui ont dépassé les attentes, et des tendances anticipées pour le prochain quatrième trimestre.
L'analyste de JPMorgan a noté que malgré des résultats au troisième trimestre plus solides que prévu, des tendances de demande sous-jacente plus faibles devraient persister au quatrième trimestre. Cela a conduit à une révision de l'estimation du résultat opérationnel par segment (SOI) pour 2024, désormais fixée à 1.298 millions $, contre une prévision initiale de 1.330 millions $.
La projection du SOI pour 2025 a également été ajustée à 1.525 millions $ contre 1.550 millions $. Ces chiffres révisés intègrent un impact estimé de 80 millions $ lié à la vente anticipée de l'activité Off-The-Road (OTR) de Goodyear, en supposant que la transaction soit conclue d'ici fin 2024.
Pour le quatrième trimestre, l'analyste de JPMorgan prévoit un SOI de 365 millions $, en baisse par rapport à l'estimation précédente de 415 millions $. Les prévisions de flux de trésorerie disponible, hors paiements de restructuration, devraient être inférieures au seuil de rentabilité pour l'exercice 2024, mais devraient devenir positives pour l'exercice 2025.
Le nouvel objectif de cours de 18$ est basé sur les estimations de la firme pour décembre 2026, contrairement à l'objectif précédent de 17$, qui était basé sur les estimations antérieures pour 2025. Les attentes réduites en matière de SOI sont compensées par les produits projetés de la vente de l'activité OTR, évaluée à environ 0,9 milliard $, soit environ 0,8 milliard $ après impôts. Cette vente est calculée à environ 9 fois le ratio VE/EBITDA, un chiffre nettement supérieur au multiple de négociation consolidé actuel de Goodyear d'environ 5 fois.
Dans d'autres actualités récentes, Goodyear Tire & Rubber Company a annoncé des bénéfices au troisième trimestre supérieurs aux attentes des analystes et a revu à la hausse ses objectifs de transformation. La société a affiché un bénéfice par action ajusté de 0,37$, dépassant l'estimation consensuelle des analystes de 0,22$, bien que le chiffre d'affaires de 4,82 milliards $ soit légèrement inférieur aux 4,96 milliards $ projetés. Goodyear a déclaré une perte nette de 34 millions $, une amélioration par rapport à une perte de 89 millions $ au même trimestre de l'année précédente.
En termes de performance opérationnelle, le résultat opérationnel par segment est passé à 347 millions $ contre 336 millions $ un an auparavant, et la marge opérationnelle par segment s'est élargie de 70 points de base en glissement annuel pour atteindre 7,2%. Le PDG de l'entreprise, Mark Stewart, a attribué cela à l'exécution réussie de leur plan de transformation Goodyear Forward.
Goodyear a augmenté son objectif de gains bruts cumulés issus du plan de transformation à 1,5 milliard $ d'ici fin 2025, soit une augmentation de 200 millions $ par rapport à l'objectif initial. L'entreprise prévoit désormais 450 millions $ de bénéfices bruts issus du plan en 2024. Malgré une baisse des volumes d'unités de pneus au troisième trimestre et une légère baisse du chiffre d'affaires par rapport à l'année précédente, Goodyear maintient son objectif d'atteindre une marge de résultat opérationnel par segment de 10% d'ici le quatrième trimestre 2025.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de JPMorgan, les données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire sur la situation financière de Goodyear Tire & Rubber. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 2,63 milliards $, reflétant sa valorisation actuelle sur le marché. Malgré l'objectif de cours optimiste de JPMorgan, les données d'InvestingPro indiquent que Goodyear a fait face à des défis, avec un rendement significatif de -35,54% depuis le début de l'année, selon les dernières données disponibles.
Les conseils InvestingPro soulignent que Goodyear "opère avec un endettement important" et "brûle rapidement ses liquidités", ce qui s'aligne avec les préoccupations de JPMorgan concernant un flux de trésorerie disponible inférieur au seuil de rentabilité pour l'exercice 2024. Cependant, il y a une lueur d'espoir car les analystes prédisent que l'entreprise sera rentable cette année, ce qui pourrait soutenir la recommandation Surpondérer maintenue par JPMorgan.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des informations plus approfondies sur la santé financière et la position sur le marché de Goodyear.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.