Jeudi, Raymond James a ajusté son objectif de cours pour les actions de Micron Technology (NASDAQ: NASDAQ:MU), le ramenant à 120,00$ contre 140,00$ précédemment, tout en maintenant sa recommandation "Surperformance" sur le titre. Avec une capitalisation boursière actuelle de 116,5 milliards de dollars et une note globale de santé financière "CORRECTE" selon InvestingPro, l'action se négocie près de 104$.
Cet ajustement fait suite aux résultats financiers du premier trimestre de Micron, légèrement supérieurs aux attentes, et à des prévisions pour le deuxième trimestre inférieures aux prédictions des analystes.
L'analyste a noté que la mémoire à haute bande passante (HBM) reste un point fort pour Micron, avec un chiffre d'affaires plus que doublé d'un trimestre à l'autre. Cela s'aligne avec la croissance impressionnante du chiffre d'affaires de 61,6% en glissement annuel et les attentes des analystes d'une croissance continue des ventes cette année, comme le révèlent les données d'InvestingPro.
La direction de Micron a revu à la hausse son estimation du marché total adressable (TAM) pour la HBM à 30 milliards de dollars d'ici l'année civile 2025, contre une estimation précédente de 25 milliards de dollars, et vise à atteindre une part de marché similaire à sa part actuelle de DRAM d'ici le second semestre 2025.
Micron a récemment commencé à livrer aux plateformes B200/GB200 de NVIDIA et a annoncé deux clients supplémentaires à haut volume, ce qui souligne l'avance technologique de l'entreprise dans l'industrie. Malgré ces avancées, des défis persistent avec un excès de stocks dans les segments PC et smartphones et une baisse plus importante que prévue des prix NAND.
L'analyste de Raymond James a exprimé son optimisme pour le moyen terme, anticipant une normalisation des niveaux de stocks DDR dans les un à deux prochains trimestres et soulignant l'impact positif des réductions de production NAND.
La position haussière de la firme est largement basée sur le potentiel de la HBM, considérée comme un moteur de croissance important avec la possibilité de prolonger le cycle haussier de l'industrie jusqu'à l'année civile 2026.
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Dans d'autres actualités récentes, Micron Technology a été sous les projecteurs alors que diverses sociétés d'analyse ont ajusté leurs perspectives sur l'entreprise. Goldman Sachs, Mizuho, Baird et Piper Sandler ont tous révisé leurs objectifs de cours pour Micron, citant différents facteurs impactant la performance de l'entreprise.
Malgré des projections de revenus et de bénéfices inférieures aux attentes antérieures des analystes pour le deuxième trimestre fiscal, Micron maintient des perspectives positives à long terme en raison de la croissance anticipée de la mémoire à haute bande passante (HBM) et de la stabilité dans le DRAM pour serveurs.
Goldman Sachs a abaissé ses prévisions de revenus et de BPA non-GAAP pour les exercices fiscaux 2025-2027, tandis que Mizuho a souligné une augmentation à un chiffre élevé en pourcentage d'un trimestre à l'autre des prix DRAM et une baisse à un chiffre bas en pourcentage des prix NAND.
Baird a exprimé son optimisme quant au potentiel de bénéfices de Micron, projetant que la HBM de Micron contribuera à un taux de BPA annualisé de 3$ d'ici la fin de 2025. Piper Sandler, malgré une réduction de l'objectif de cours, reste optimiste quant au potentiel de Micron à capitaliser sur ses offres HBM.
Ce sont des développements récents qui indiquent des perspectives mitigées pour Micron. Les prévisions de l'entreprise pour le deuxième trimestre fiscal indiquent un chiffre d'affaires plus faible que prévu, mais le potentiel de l'entreprise à gagner des parts de marché dans le secteur rentable de la HBM, qui devrait compléter une amélioration du paysage offre-demande pour la DRAM et la NAND, alimente l'optimisme.
Le positionnement stratégique de l'entreprise, en particulier dans le domaine de la HBM, et la performance robuste anticipée dans la HBM et la DRAM pour serveurs devraient contrebalancer la faiblesse plus large sur les marchés DRAM et NAND conventionnels.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.