Mercredi, Piper Sandler a maintenu sa note Surpondérer sur Alkermes (NASDAQ:ALKS) et réaffirmé un objectif de cours de 37$. La position du cabinet est influencée par le potentiel d'ALKS-2680, un agoniste du récepteur 2 de l'orexine (OX2R) actuellement en développement pour le traitement des troubles du sommeil et de l'éveil.
Un expert de premier plan en matière de sommeil a souligné le potentiel transformateur du médicament pour les différents sous-types de narcolepsie et l'hypersomnie idiopathique (HI), suggérant qu'il pourrait améliorer significativement l'éveil par rapport aux traitements existants.
L'expert prévoit que 75% à 80% des patients atteints de narcolepsie de type 1 (NT1) pourraient être traités avec un agoniste OX2R, avec potentiellement 40% à 50% des patients atteints de narcolepsie de type 2 (NT2) et une proportion similaire de patients atteints d'HI bénéficiant également de cette thérapie. Le profil de sécurité et de tolérance du médicament est considéré comme relativement bénin, ce qui pourrait favoriser son utilisation en monothérapie pour ces affections.
L'ALKS-2680 d'Alkermes, ainsi que l'ORX750 de Centessa, sont en cours de développement pour traiter un plus large éventail de conditions, notamment NT1, NT2 et HI, ce qui pourrait leur donner un avantage concurrentiel par rapport au TAK-861 de Takeda, qui se concentre uniquement sur NT1. L'expert estime que le premier agoniste OX2R à atteindre le marché pourrait obtenir un avantage commercial significatif, étant donné le nombre important de patients atteints de NT2.
Le cours actuel de l'action Alkermes s'établit à 31,31$, l'objectif de cours étant basé sur un multiple de 14 fois le ratio valeur d'entreprise/EBITDA estimé pour 2026. Le calcul suppose une position de trésorerie de 928 millions de dollars, une dette de 289 millions de dollars et environ 170 millions d'actions en circulation. L'objectif est actualisé de 10% sur une période de 1,5 an. La société est confrontée à des risques, notamment la concurrence et les défis des payeurs pour son produit Lybalvi, ainsi que les risques de recherche et développement associés à ALKS-2680.
D'autres entreprises du secteur, telles qu'Avadel (NASDAQ:AVDL), Harmony Biosciences (NASDAQ:HRMY) et Jazz Pharmaceuticals (NASDAQ:JAZZ), conservent également des notes Surpondérer, avec des objectifs de cours respectifs de 24$, 48$ et 163$. Selon les données d'InvestingPro, Avadel affiche des marges bénéficiaires brutes impressionnantes de 92% et les analystes prévoient une croissance des ventes pour l'année en cours. L'action de la société se négocie actuellement près de son plus bas sur 52 semaines de 9,41$, avec des objectifs de cours des analystes allant de 20$ à 27$. Ces objectifs sont basés sur des multiples de valorisation similaires et des analyses de flux de trésorerie actualisés, en tenant compte de la situation financière de chaque entreprise et des risques associés à leurs produits et pipelines de développement respectifs.
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Dans d'autres actualités récentes, Avadel Pharmaceuticals a connu des développements importants. La société a rapporté de solides résultats au troisième trimestre avec 50 millions de dollars de revenus nets provenant de son médicament contre la narcolepsie, LUMRYZ, et un EBITDA ajusté positif de 6,1 millions de dollars. La FDA a également étendu l'approbation de l'utilisation de LUMRYZ aux patients pédiatriques atteints de narcolepsie âgés de sept ans et plus.
Cependant, le directeur commercial de la société, Richard Kim, a annoncé sa démission effective au 31 décembre, créant un défi potentiel pour l'entreprise. Malgré son départ, Kim restera éligible à la rémunération incitative 2024.
En termes de notes d'analystes, H.C. Wainwright a réaffirmé une note d'Achat sur Avadel mais a réduit l'objectif de cours de 27,00$ à 25,00$ suite aux résultats du troisième trimestre. Le cabinet estime que l'action d'Avadel sous-évalue significativement LUMRYZ, même avec une part de marché maximale projetée inférieure à 25%.
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