Mercredi, Goldman Sachs a maintenu sa recommandation d'achat sur l'action Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) et a relevé son objectif de cours de 155 à 165 dollars. L'analyste de la firme a cité les résultats du troisième trimestre de l'exercice 2025 de l'entreprise comme un indicateur positif, malgré des prévisions pour le quatrième trimestre inférieures aux attentes du marché.
Le bénéfice par action (BPA) anticipé de Dell pour le quatrième trimestre de l'exercice 2025 est projeté entre 2,40 et 2,60 dollars, contre une estimation consensuelle de 2,65 dollars. Les prévisions de chiffre d'affaires sont fixées entre 24 et 25 milliards de dollars, ce qui est également inférieur au consensus de 25,6 milliards de dollars. Le groupe Infrastructure Solutions Group (ISG) de l'entreprise devrait connaître une croissance d'une année sur l'autre dans le milieu des années vingt en pourcentage, ce qui est inférieur au consensus d'une augmentation de 29%. Le groupe Client Solutions Group (CSG) devrait croître à un faible pourcentage à un chiffre d'une année sur l'autre, en deçà des 7% attendus.
L'analyste a noté que les revenus des serveurs IA devraient diminuer d'un trimestre à l'autre au cours du prochain trimestre. Cela est attribué à une augmentation de la part des serveurs Blackwell et à un manque de disponibilité des composants. De plus, le cycle de renouvellement des PC est plus faible que prévu. Malgré ces facteurs, l'analyste reste optimiste quant aux perspectives de l'entreprise.
Les perspectives de l'action Dell étaient attendues plus faibles en raison des attentes élevées avant l'alerte résultats, notamment en ce qui concerne les gains de parts de marché liés à Super Micro Computer, Inc. (SMCI). Ces gains pourraient potentiellement se refléter dans les commandes du trimestre suivant. La firme réaffirme sa recommandation d'achat sur les actions Dell, soulignant la demande croissante de serveurs IA et le prochain cycle de renouvellement des PC comme des facteurs attractifs pour l'avenir de l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, Dell Technologies Inc. a annoncé une augmentation de 10% de son chiffre d'affaires total pour le troisième trimestre, atteignant 24,4 milliards de dollars, largement tirée par le groupe Infrastructure Solutions Group (ISG). Malgré un léger manque à gagner dans les résultats du T3, l'accent mis par l'entreprise sur l'infrastructure IA et les solutions de serveurs a abouti à un record de 3,6 milliards de dollars de commandes de serveurs IA. Bernstein SocGen Group a maintenu sa note Surperformance sur Dell avec un objectif de cours de 140,00 dollars, suite au rapport sur les résultats du T3 de l'entreprise.
L'analyse de la firme a indiqué que le chiffre d'affaires de Dell pour le trimestre était légèrement inférieur aux prévisions, et les prévisions de chiffre d'affaires pour le T4 étaient inférieures de près d'un milliard de dollars aux attentes. Cependant, le pipeline de commandes de serveurs IA de Dell s'est amélioré, estimé maintenant entre 15 et 20 milliards de dollars. Malgré les inquiétudes concernant la santé du marché des fournisseurs de services cloud de niveau 2, la note et l'objectif de cours de la firme pour Dell restent inchangés.
À la suite de ces développements récents, Dell a démontré une croissance robuste dans son ISG, avec un chiffre d'affaires en forte hausse grâce à un effort concentré sur l'infrastructure IA et les solutions de serveurs. Le bénéfice par action de l'entreprise a également augmenté à 2,15 dollars, marquant une hausse de 14% d'une année sur l'autre. Malgré une légère baisse du chiffre d'affaires du groupe Client Solutions Group (CSG), Dell reste optimiste pour l'exercice 2026, s'attendant à une croissance des cycles de renouvellement des PC et des serveurs et à une augmentation continue de la demande de serveurs IA.
Perspectives InvestingPro
Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) continue de montrer une forte performance malgré certains défis à court terme. Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 99,5 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie du matériel informatique, du stockage et des périphériques.
La santé financière de Dell semble robuste, avec un chiffre d'affaires de 91,84 milliards de dollars sur les douze derniers mois au T2 2025. La rentabilité de l'entreprise est évidente avec un résultat d'exploitation ajusté de 5,895 milliards de dollars et un EBITDA de 8,726 milliards de dollars pour la même période. Ces chiffres s'alignent sur les perspectives optimistes de Goldman Sachs concernant les perspectives futures de l'entreprise.
Les conseils InvestingPro soulignent le programme agressif de rachat d'actions de Dell et le rendement élevé pour les actionnaires, ce qui pourrait être perçu comme des signaux positifs pour les investisseurs. L'entreprise a également augmenté son dividende pendant trois années consécutives, avec un rendement actuel du dividende de 1,26%. Cet engagement envers les rendements pour les actionnaires soutient la recommandation d'achat de Goldman Sachs.
De plus, Dell se négocie à un faible ratio P/E par rapport à sa croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio PEG de 0,23. Cela suggère que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à son potentiel de croissance, en particulier compte tenu de la demande anticipée de serveurs IA et du prochain cycle de renouvellement des PC mentionnés dans l'article.
Il convient de noter qu'InvestingPro offre 13 conseils supplémentaires pour Dell, fournissant aux investisseurs une analyse complète de la position et du potentiel de l'entreprise. Ces informations peuvent être précieuses pour ceux qui cherchent à prendre des décisions d'investissement éclairées dans le secteur dynamique du matériel informatique.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.