Mercredi, Citi a maintenu sa recommandation Neutre sur l'action HP, Inc. (NYSE:HPQ) mais a réduit son objectif de cours de 37,00$ à 36,50$. Cet ajustement fait suite à une baisse d'environ 7% de l'action HP après que les prévisions de bénéfices de l'entreprise n'aient pas répondu aux attentes du marché. Cette révision à la baisse est attribuée à une reprise plus lente que prévu du marché des PC et à des coûts élevés des matières premières qui affectent actuellement les marges des PC.
Selon l'analyste, bien que la reprise du marché des PC devrait s'accélérer dans les trimestres à venir avec des améliorations potentielles des marges à mesure que HP met en œuvre des actions sur les coûts et les prix, les perspectives à court terme restent prudentes. Le segment Impression, quant à lui, a dépassé les attentes au cours du trimestre.
Cependant, la direction de HP prévoit que le marché global de l'impression connaîtra un déclin à un chiffre bas jusqu'à l'exercice 2025. Malgré la contraction du marché, les marges du segment Impression devraient rester dans la fourchette haute des objectifs de HP, soutenues par un changement vers des unités plus rentables et des efforts continus de gestion des coûts.
L'analyste a noté que les bénéfices par action (BPA) projetés par HP pour l'année ne sont qu'un centime en dessous des estimations consensuelles, s'établissant à 3,60$ au point médian. Ce chiffre est légèrement inférieur aux attentes antérieures de l'analyste. En conséquence, leurs estimations ont été légèrement ajustées à la baisse, conduisant à l'objectif de cours révisé de 36,50$, basé sur un ratio cours/bénéfices (PE) de 10 fois sur les douze prochains mois (NTM).
En résumé, l'ajustement de l'objectif de cours de HP par Citi reflète une position prudente sur le potentiel de bénéfices à court terme de l'entreprise, largement influencé par la reprise plus lente du marché des PC et le déclin attendu du marché de l'impression, malgré certains aspects positifs dans la gestion des coûts et le mix produits.
Dans d'autres nouvelles récentes, HP Inc. a annoncé une augmentation de ses revenus au Q4 2024 avec une hausse de 2% en glissement annuel, ainsi qu'une croissance de 3% du BPA non-GAAP à 0,93$. Cette croissance a été observée dans les segments Personal Systems et Impression, avec un accent notable sur les marchés commerciaux et l'introduction d'innovations en matière de PC IA. L'entreprise a également généré 3,3 milliards $ de flux de trésorerie disponible, dont presque la totalité a été reversée aux actionnaires, et a augmenté son dividende annuel de 5% à 1,16$ par action.
De plus, les PC IA ont représenté 15% des expéditions au Q4, un chiffre qui devrait atteindre 25% pour l'exercice 2025. HP Inc. prévoit que la croissance du marché des PC commerciaux dépassera celle du segment grand public. Malgré une baisse prévue à un chiffre bas du marché de l'impression pour l'exercice 2025, l'accent mis par l'entreprise sur les capacités d'IA, les segments commerciaux et les activités en croissance devrait stimuler les performances futures.
Les perspectives de l'entreprise pour l'exercice 2025 prévoient une croissance des revenus et du BPA non-GAAP, avec une performance plus forte attendue dans la seconde moitié de l'année. Ces développements récents soulignent l'accent stratégique mis par HP Inc. sur l'intégration de l'IA et son engagement à être leader dans l'avenir du travail, comme l'a souligné le PDG Enrique Loris.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Citi, les données InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la situation financière et la performance de marché de HP. Malgré les défis sur le marché des PC, l'action HP a montré une forte performance, avec un rendement total de 41,83% sur l'année écoulée. Le ratio P/E de l'entreprise de 13,63 suggère une valorisation relativement attractive, surtout en considérant son ratio PEG de 0,5, qui indique que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à son potentiel de croissance des bénéfices.
Les conseils InvestingPro soulignent que HP a agressivement racheté ses propres actions et offre un rendement élevé pour les actionnaires, ce qui s'aligne avec l'accent mis par l'entreprise sur le retour de valeur aux actionnaires malgré les vents contraires du marché. De plus, HP a maintenu le paiement de dividendes pendant 54 années consécutives et a augmenté son dividende pendant 7 années consécutives, démontrant un engagement envers les retours aux actionnaires même dans des périodes difficiles.
Ces perspectives fournissent une vue plus large sur la santé financière de HP et ses politiques favorables aux actionnaires, qui peuvent être des considérations importantes aux côtés des défis à court terme soulignés dans l'article. Les investisseurs cherchant une analyse plus complète peuvent accéder à 13 conseils InvestingPro supplémentaires pour HP, offrant une compréhension plus approfondie de la position de l'entreprise dans le secteur du matériel technologique.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.