Mercredi, Baird a dégradé l'action Kohl's (NYSE:KSS) de Surperformance à Neutre, réduisant l'objectif de cours de 25,00$ à 18,00$. Ce changement de notation intervient dans un contexte de préoccupations concernant les défis persistants auxquels le détaillant est confronté, en particulier dans ses segments clés de l'habillement et des chaussures. Selon la firme, ces difficultés ont entraîné des pertes de parts de marché pendant la période cruciale de la rentrée scolaire.
L'analyste a cité une concurrence accrue et une volatilité des ventes comparables alors que la direction de Kohl's continue d'apporter des modifications au modèle opérationnel. De plus, la transition imminente du PDG, annoncée lundi, contribue à l'incertitude concernant les perspectives de l'entreprise. Ces facteurs ont conduit à une diminution de la confiance dans la proposition de valeur de l'action.
Le nouvel objectif de cours de Baird de 18,00$ reflète un multiple de valorisation de 5 à 5,5 fois l'EBITDA attendu de l'entreprise. La firme reconnaît le potentiel de Kohl's à stabiliser et améliorer ses ventes comparables et ses marges à mesure que les changements stratégiques de la direction prennent effet. Cependant, le calendrier de ces améliorations reste flou face à une concurrence intense sur le marché.
La position de la firme est que, bien qu'il existe une opportunité de redressement pour Kohl's, l'équilibre actuel entre risque et récompense ne favorise pas une notation plus optimiste. La déclaration de l'analyste a conclu en soulignant le profil équilibré de risque/récompense des actions de Kohl's à l'heure actuelle, compte tenu des divers défis et du calendrier incertain pour un redressement.
Dans d'autres nouvelles récentes, Kohl's Corporation (NYSE:KSS) a annoncé une baisse de son bénéfice par action (BPA) au troisième trimestre à 0,20$, selon Evercore ISI. Ce chiffre est inférieur à l'estimation de 0,36$ d'Evercore ISI et à l'attente du marché de 0,28$. L'entreprise a également connu une baisse significative de 9,3% des ventes à magasins comparables, sous-performant les prévisions du marché. Malgré ces défis, la marge brute de Kohl's a augmenté de 20 points de base en glissement annuel, et les ventes de produits de beauté via ses points de vente Sephora ont augmenté de 15%.
En conséquence, Evercore ISI a ajusté ses perspectives sur Kohl's, réduisant l'objectif de cours à 14,00$ contre 18,00$ précédemment, tout en maintenant une notation In Line sur l'action. La firme a également révisé ses prévisions de BPA pour les exercices 2024 et 2025 de Kohl's à 1,37$ et 1,50$ respectivement, contre 1,85$ et 2,20$ auparavant.
Ce sont des développements récents pour Kohl's alors qu'elle navigue dans une période de repositionnement stratégique sous une nouvelle direction, avec la nomination d'Ashley Buchanan comme nouveau PDG prévue pour janvier 2025. Malgré le ralentissement général, Kohl's voit des opportunités de croissance dans l'expansion des gammes de produits, y compris les magasins Babies R Us et la bijouterie fine.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la dégradation de Kohl's (NYSE:KSS) par Baird. L'action de l'entreprise se négocie actuellement à un faible ratio P/E de 8,3, ce qui correspond aux préoccupations de valorisation de Baird. De plus, le chiffre d'affaires de Kohl's pour les douze derniers mois au T2 2023 s'élevait à 17,12 milliards de dollars, avec une croissance du chiffre d'affaires de -3,59%, reflétant les défis dans les segments clés de l'habillement et des chaussures mentionnés dans l'article.
Les conseils InvestingPro soulignent que Kohl's se négocie près de son plus bas sur 52 semaines, le cours de l'action ayant considérablement chuté au cours des trois derniers mois. Cette tendance soutient la décision de Baird de baisser l'objectif de cours. De plus, les analystes anticipent une baisse des ventes pour l'année en cours, ce qui corrobore les inquiétudes concernant les défis persistants et les pertes de parts de marché pendant les périodes clés d'achat.
Malgré ces défis, Kohl's maintient un rendement de dividende significatif de 13,14%, ayant maintenu les paiements de dividendes pendant 14 années consécutives. Cela pourrait être une caractéristique attrayante pour les investisseurs axés sur les revenus, bien qu'il soit important de prendre en compte la santé financière globale de l'entreprise.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 12 conseils supplémentaires pour Kohl's, fournissant une compréhension plus approfondie de la situation financière et de la performance de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.