Mercredi, Stifel a maintenu sa recommandation d'achat sur Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) Group Ltd. (NASDAQ: MRVL) et a relevé son objectif de cours à 125,00$, contre 114,00$ précédemment. Actuellement négociée à 95,91$ avec une capitalisation boursière de 83,08 milliards de dollars, Marvell a démontré une dynamique remarquable, affichant un rendement de 59,6% depuis le début de l'année.
Cet ajustement fait suite aux résultats du trimestre d'octobre de l'entreprise, qui se situaient dans la fourchette haute de ses prévisions, avec une croissance des revenus de 4,6% et une augmentation du bénéfice par action (BPA) non-GAAP de 0,03$ par rapport aux estimations de Stifel.
La firme a souligné la croissance de 25% des revenus du centre de données et de l'intelligence artificielle (DC/AI) de Marvell d'un trimestre à l'autre, l'attribuant à d'importantes montées en puissance du silicium personnalisé. Cette performance est considérée comme une validation de l'orientation stratégique de la direction initiée il y a plusieurs années.
Selon les données d'InvestingPro, l'entreprise opère avec un niveau d'endettement modéré et maintient une forte liquidité, avec des actifs courants dépassant les obligations à court terme. De plus, des prévisions solides pour le trimestre de janvier suggèrent une augmentation de 8,9% due à une accélération supplémentaire dans le DC/AI, tandis que les segments non-DC connaissent également une reprise cyclique.
L'activité ASIC personnalisée de Marvell passe apparemment à la vitesse supérieure, avec des montées en production chez deux hyperscalers de premier plan. Ce développement est soutenu par une extension de partenariat stratégique de cinq ans avec Amazon Web Services (AWS). De plus, un autre client, désigné comme "Client C", est en bonne voie pour une montée en puissance au cours de l'année civile 2026, les opportunités combinées devant être substantielles.
Stifel a exprimé une grande confiance dans le potentiel de Marvell à développer une activité ASIC de 8 à 10 milliards de dollars au cours de la prochaine décennie. La firme a réitéré sa recommandation d'achat sur Marvell, qu'elle considère comme un fournisseur de premier plan sur le marché du silicium AI/DC. Négociée près de son plus haut sur 52 semaines de 98,72$, l'action affiche actuellement un multiple EV/EBITDA élevé de 86,6x.
L'entreprise est reconnue pour son focus sur la sécurisation d'une part importante du Supercycle du Silicium AI, évalué à plus de 75 milliards de dollars. L'objectif de cours relevé reflète un multiple valeur d'entreprise sur ventes (EV/S) de 14,3x basé sur les estimations revues à la hausse de Stifel pour l'année civile 2025. Pour des informations plus approfondies sur la valorisation de Marvell et plus de 12 ProTips supplémentaires, visitez InvestingPro, où vous trouverez une analyse complète dans notre Rapport de Recherche Pro.
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