Lundi, Barclays a réitéré sa recommandation Surpondérer sur l'action SKF AB (SKFB:SS) (OTC: SKFRY), avec un objectif de cours stable à 239,00 SEK. Selon les données d'InvestingPro, SKF maintient un score de santé financière globale "BON", avec de solides indicateurs de rentabilité et une capitalisation boursière de 8,5 milliards de dollars.
L'analyse de la firme suggère que, bien que l'activité à court terme devrait rester lente pour le quatrième trimestre 2024, il y a des indications d'un rebond potentiel en 2025, particulièrement aux États-Unis.
Cette anticipation est en partie attribuée aux activités d'achat anticipé avant de potentiels tarifs douaniers, les investisseurs attendant avec impatience le prochain alerte résultats de l'entreprise le 31 janvier 2025.
Barclays prévoit que SKF pourrait connaître une hausse de sa rentabilité à long terme grâce à une gestion stratégique du portefeuille, une localisation accrue et la scission prévue de sa division Automobile. L'entreprise a démontré une solidité financière constante, maintenant le versement de dividendes pendant 30 années consécutives avec un rendement actuel de 3,2%.
Ces facteurs, associés à ce que Barclays considère comme une valorisation toujours attractive à 8,4 fois la valeur d'entreprise estimée 2025 par rapport à l'EBIT ajusté et 10,9 fois le ratio cours/bénéfice ajusté estimé pour 2025, soutiennent les perspectives positives de la firme sur l'action SKF. L'analyse d'InvestingPro suggère que l'action est actuellement sous-évaluée, avec des informations supplémentaires disponibles dans le rapport de recherche Pro complet.
Malgré l'optimisme, Barclays reconnaît également les risques potentiels de tarifs douaniers pour les opérations américaines de SKF, les efforts pour régionaliser l'activité étant en cours. L'entreprise opère avec un niveau d'endettement modéré et maintient une forte liquidité, avec un ratio de liquidité générale de 2,01 indiquant une stabilité financière à court terme saine. La firme a décidé de maintenir ses prévisions de ventes et d'EBIT ajusté pour SKF, ainsi que l'objectif de cours de 239 SEK, basé sur 9,0 fois la valeur d'entreprise estimée 2025 par rapport à l'EBITA ajusté.
La recommandation Surpondérer de Barclays reflète une confiance dans la performance future de SKF, malgré la lenteur actuelle des activités à court terme. L'analyse de la firme pointe vers plusieurs développements positifs qui pourraient renforcer la rentabilité de SKF et justifier le maintien de l'objectif de cours et de la recommandation.
La position de Barclays sur SKF est basée sur le potentiel d'amélioration et de croissance de l'entreprise, soutenu par des initiatives stratégiques et une valorisation qui suggère que le cours de l'action a encore de la marge pour augmenter. Le commentaire détaillé de Barclays fournit un aperçu des facteurs qui pourraient influencer la performance de SKF dans les années à venir, y compris les conditions de marché aux États-Unis et en Chine, ainsi que les stratégies internes de l'entreprise.
Dans d'autres nouvelles récentes, le fabricant de roulements SKF AB a été relevé de Réduire à Acheter par Kepler Cheuvreux, avec un objectif de cours augmenté à 240,00 SEK contre 200,00 SEK. L'analyse de la firme suggère que les marges stables de SKF et sa génération de flux de trésorerie constante, malgré les défis du marché, la positionnent favorablement pour une croissance dans les 24 prochains mois.
Kepler Cheuvreux souligne également la scission prévue de l'activité Automobile de SKF en 2026, qui devrait améliorer la valeur perçue du segment Industriel de SKF.
Lors de son alerte résultats du troisième trimestre 2024, SKF a rapporté une croissance organique négative de 4% mais a maintenu une marge opérationnelle ajustée de près de 12%. Le flux de trésorerie de l'entreprise est resté robuste à 3,6 milliards de SEK, et la dette nette a été réduite à 9,3 milliards de SEK. SKF a également annoncé des mouvements stratégiques de gestion de portefeuille, incluant l'acquisition de John Sample Group et la cession de l'activité aérospatiale de Hanovre.
De plus, SKF a révélé des plans pour séparer ses activités automobile et industrielle, l'entité automobile devant être cotée sur le NASDAQ Stockholm d'ici 2026. L'entreprise prévoit une baisse organique des ventes à un chiffre moyen pour le quatrième trimestre et l'ensemble de l'année, principalement due à une demande faible et des impacts de change négatifs.
Malgré ces défis, SKF s'engage à des ajustements stratégiques, à l'efficacité des coûts et à l'optimisation du portefeuille pour capitaliser sur la future reprise de la demande.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.