Vendredi, Citi a maintenu sa recommandation Neutre sur l'action Under Armour , Inc. (NYSE:UAA) mais a relevé son objectif de cours de 8,00 $ à 12,00 $. Cet ajustement fait suite au bénéfice par action (BPA) du deuxième trimestre d'Under Armour, qui a dépassé les attentes du consensus grâce à des marges brutes plus élevées et à des frais de vente, généraux et administratifs (SG&A) plus faibles. La direction d'Under Armour a revu à la hausse ses prévisions de bénéfice par action (BPA) pour l'exercice 2025, passant de 0,19-0,22 $ à 0,24-0,27 $.
La firme a noté que bien que les prévisions actualisées de la direction soient prudentes, leur propre estimation du BPA pour l'exercice 2025 s'élève à 0,42 $. Ils ont reconnu les efforts de la direction d'Under Armour en matière de gestion des coûts et de repositionnement de la marque en Amérique du Nord (NAM), qui devraient largement dépasser les prévisions fournies au cours de l'année.
Malgré ces mesures positives, le rapport a souligné qu'avec une baisse de 13% des ventes en Amérique du Nord au cours du deuxième trimestre, il n'y a aucun signe immédiat d'un redressement de la marque, qui n'est pas anticipé avant le second semestre 2025 au plus tôt.
L'analyse a également mentionné les défis auxquels Under Armour est confronté pour regagner l'espace de rayonnage perdu sur le marché concurrentiel de la vente au détail d'articles de sport, en particulier si des concurrents comme Nike améliorent leur innovation. Après une augmentation de 30% du cours de l'action suite aux résultats du deuxième trimestre et une hausse de 70% depuis début août, Citi a exprimé l'opinion que la valorisation de l'action semble exagérée aux niveaux actuels. La firme a suggéré que la hausse supplémentaire du cours de l'action pourrait être limitée jusqu'à ce qu'il y ait une visibilité plus claire d'un changement positif sur le marché nord-américain.
Dans d'autres actualités récentes, Under Armour a rapporté des résultats mitigés pour le deuxième trimestre 2025, avec une baisse de 11% du chiffre d'affaires à 1,4 milliard $ et une diminution des ventes en ligne. Malgré ces défis, l'entreprise a annoncé un résultat opérationnel ajusté supérieur aux attentes de 50 millions $. Under Armour concentre désormais ses efforts sur la premiumisation et l'amélioration des canaux de vente directe aux consommateurs, prévoyant d'allouer la moitié de ce résultat supérieur aux prévisions pour l'exercice 2025 et l'autre moitié aux efforts marketing.
L'entreprise s'apprête également à ouvrir un nouveau magasin phare à son siège de Baltimore, et prévoit d'investir significativement dans le marketing, y compris une augmentation de 40 millions $ au second semestre de l'exercice 2025. Les analystes ont noté que la stratégie de vente directe aux consommateurs d'Under Armour évolue, avec 50% des revenus du commerce électronique provenant désormais des ventes à prix plein.
De plus, l'entreprise gère une réinitialisation de la vente en gros et optimise sa logistique, avec des charges de restructuration qui devraient totaliser 140 à 160 millions $ d'ici l'exercice 2026. Under Armour maintient des perspectives de baisse du chiffre d'affaires à deux chiffres bas pour l'exercice 2025, mais a relevé ses prévisions d'amélioration de la marge brute à 125-150 points de base. Enfin, une réunion avec les investisseurs est prévue en décembre 2023 pour discuter des stratégies de marché.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation financière et la performance de marché d'Under Armour. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 4,56 milliards $, reflétant sa valorisation actuelle sur le marché. Malgré les défis mentionnés dans l'article, Under Armour a montré une dynamique de prix impressionnante, avec un rendement de 31,1% au cours du dernier mois et un rendement substantiel de 67,62% au cours des six derniers mois, ce qui correspond à l'observation de Citi concernant la récente hausse du cours de l'action.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'Under Armour opère avec un niveau d'endettement modéré et que ses actifs liquides dépassent ses obligations à court terme, ce qui pourrait offrir une certaine flexibilité financière alors que l'entreprise navigue dans ses efforts de redressement. Cependant, il convient de noter que l'entreprise n'était pas rentable au cours des douze derniers mois, bien que les analystes prévoient une rentabilité cette année.
La performance récente de l'action a été forte, mais les investisseurs doivent être conscients que le RSI suggère que l'action pourrait être en territoire de surachat, ce qui correspond à l'opinion de Citi sur la valorisation exagérée. Pour ceux qui sont intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Under Armour, fournissant une vue plus complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.