Vendredi, Piper Sandler a revu sa position sur Celanese Corporation (NYSE:CE), dégradant l'action de Neutre à Sous-pondérer et réduisant significativement l'objectif de cours à 98$ contre 150$ précédemment. Cette révision intervient après un examen approfondi des résultats du troisième trimestre de l'entreprise, des prévisions pour le quatrième trimestre et des récentes vérifications auprès des canaux de distribution, qui ont conduit la firme à revoir considérablement à la baisse ses projections d'EBITDA pour le quatrième trimestre 2024 et l'ensemble de l'année 2025.
Selon l'analyste de Piper Sandler, cette dégradation est une réponse aux pressions financières et opérationnelles qui devraient mettre Celanese à l'épreuve au cours des deux à trois prochains trimestres. Des inquiétudes ont également été soulevées concernant l'état du bilan de l'entreprise.
L'analyste a noté : "De plus, compte tenu du stress financier et opérationnel exercé sur l'entreprise au cours des 2 à 3 prochains trimestres, ainsi que de l'état précaire du bilan, nous réduisons notre objectif de cours à 98$ (contre 150$ précédemment) et abaissons notre recommandation sur CE à Sous-pondérer (contre Neutre précédemment)."
Le rapport détaille en outre que les problèmes en cours devraient continuer à peser fondamentalement sur l'entreprise. L'analyste a souligné les difficultés rencontrées par Celanese, déclarant : "La dégradation de la recommandation peut sembler être un cas de fermeture de l'écurie après que le cheval se soit échappé, mais nous voyons encore une multitude de problèmes sous-jacents qui continueront probablement à peser fondamentalement sur l'entreprise à l'avenir."
S'ajoutant aux défis de l'entreprise, l'accent mis sur la réduction de la dette devrait entraîner des insuffisances de ressources dans d'autres fonctions commerciales et d'entreprise. L'analyste a souligné l'impact de cette focalisation unique, en disant : "En résumé : lorsque l'objectif à court terme d'une entreprise est uniquement la réduction de la dette, les autres fonctions commerciales et d'entreprise ont tendance à souffrir d'un manque de ressources."
L'objectif de cours révisé de 98$ représente une baisse notable par rapport à l'objectif précédent, reflétant les inquiétudes de l'analyste concernant les perspectives à court terme de Celanese et l'impact sur sa santé financière.
Dans d'autres actualités récentes, Celanese Corporation a rapporté un troisième trimestre 2024 difficile en raison des vents contraires du marché. L'entreprise a annoncé une stratégie visant à réduire son dividende trimestriel au premier trimestre 2025 pour abaisser son ratio dette nette/EBITDA à trois fois. Les résultats du troisième trimestre de l'entreprise ont été impactés par une baisse de la demande, particulièrement dans les secteurs automobile et industriel, et les bénéfices du quatrième trimestre devraient chuter significativement de 2,50$ au T3 à 1,25$.
Celanese se concentre sur la gestion des coûts et l'excellence opérationnelle, avec quatre priorités fixées pour 2025 : la réduction des coûts, la réalisation de synergies, l'amélioration du pipeline des Matériaux Techniques et l'exploitation de la Chaîne Acétyle. De plus, l'entreprise a constaté une augmentation de 30% de la taille des projets d'une année sur l'autre, avec une croissance sur le marché des véhicules électriques et dans les secteurs non automobiles. Cependant, les dirigeants ont écarté la possibilité de réexaminer une fusion avec Blackstone pour Acetow en raison de préoccupations réglementaires.
Ces développements récents reflètent la détermination de l'entreprise à naviguer à travers les difficultés macroéconomiques actuelles. Malgré les revers, le potentiel à long terme de Celanese Corporation est toujours perçu positivement.
Perspectives InvestingPro
La récente dégradation par Piper Sandler s'aligne sur plusieurs indicateurs clés et perspectives d'InvestingPro. L'action de Celanese Corporation a en effet subi un coup dur, les données d'InvestingPro montrant une baisse de 28,11% au cours de la semaine dernière et une chute de 30,27% au cours du dernier mois. Cette forte baisse a ramené l'action près de son plus bas sur 52 semaines, se négociant à seulement 52,11% de son plus haut sur 52 semaines.
Malgré ces défis, les conseils d'InvestingPro mettent en lumière certains points positifs potentiels pour les investisseurs. La valorisation actuelle de l'action implique un rendement de flux de trésorerie disponible élevé, ce qui pourrait être attrayant pour les investisseurs axés sur la valeur. De plus, Celanese a maintenu le versement de dividendes pendant 20 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires même dans des périodes difficiles.
Du point de vue de la valorisation, le ratio P/E de Celanese s'établit à 9,1, avec un P/E ajusté de 7,98 pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024. Ce ratio P/E relativement bas, associé à la rentabilité de l'entreprise au cours des douze derniers mois, suggère que le marché pourrait intégrer les préoccupations soulevées par Piper Sandler.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 12 conseils supplémentaires pour Celanese Corporation, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.