Jeudi, JPMorgan a relevé la recommandation sur l'action Clearwater Analytics Holdings (NYSE:CWAN) de Neutre à Surpondérer, fixant un nouvel objectif de cours à 33,00$, contre 23,00$ précédemment. Cette révision à la hausse intervient après que la firme ait observé une augmentation significative du taux de rétention nette des revenus (NRR) de l'entreprise, qui a atteint 114%. Cette amélioration a été attribuée à l'introduction de nouveaux produits, à l'expansion des actifs sous gestion (AUM) et à un faible taux de désabonnement des clients - une tendance que la direction pense voir se poursuivre dans les trimestres à venir.
Clearwater Analytics a constaté une demande plus forte et plus diversifiée en haut de son entonnoir de ventes, avec des acquisitions importantes de clients parmi les principaux assureurs et gestionnaires d'actifs. Cette demande généralisée s'étend à divers types de clients et régions géographiques. Les revenus récurrents annuels (ARR) de l'entreprise ont également connu une accélération, augmentant de 26% en glissement annuel, soit une hausse de 4 points de pourcentage par rapport au trimestre précédent.
La stratégie d'architecture ouverte de l'entreprise, qui permet des partenariats et des intégrations avec des fournisseurs de logiciels externes comme Snowflake, a été soulignée comme un facteur clé apportant de la valeur aux clients et pouvant potentiellement conduire à des économies de coûts.
JPMorgan note que si les prévisions de Clearwater Analytics pour le quatrième trimestre peuvent sembler prudentes, la direction est confiante que l'entreprise peut atteindre ou dépasser ces attentes, notamment avec l'adoption actuelle forte des produits et l'environnement favorable de baisse des taux.
De plus, JPMorgan souligne la proposition de règlement de l'Accord Fiscal que Clearwater Analytics est en train de négocier, qui devrait être approuvée entre décembre 2024 et janvier 2025. Le règlement devrait être bénéfique pour les actionnaires à long terme. La direction de Clearwater Analytics estime une amélioration de la conversion du flux de trésorerie disponible (FCF) à 80% après le règlement, contre 70% actuellement.
Dans d'autres nouvelles récentes, Clearwater Analytics a rapporté une augmentation substantielle de 19% de son chiffre d'affaires en glissement annuel pour le deuxième trimestre 2024, atteignant 106,8 millions $. Cette croissance a été stimulée par l'introduction de nouveaux produits et l'expansion sur les marchés nord-américains et internationaux. L'entreprise a revu à la hausse ses prévisions de revenus pour l'année, suite à une augmentation significative de la marge EBITDA ajustée à 31,3% et une augmentation de 116,9% du flux de trésorerie disponible provenant des opérations, totalisant 42,4 millions $.
Clearwater Analytics a annoncé un partenariat stratégique avec Snowflake, un leader des solutions AI Data Cloud, pour améliorer l'utilisation des données pour les gestionnaires d'actifs et les propriétaires. Cette collaboration devrait fournir aux clients des insights exploitables et des opportunités pour développer leurs activités.
Les cabinets d'analystes Oppenheimer, RBC Capital Markets et Citi ont tous relevé leurs objectifs de cours pour Clearwater Analytics, maintenant des notations positives sur les actions. Cependant, Piper Sandler maintient une position neutre sur l'entreprise.
Dans d'autres nouvelles de l'entreprise, Clearwater Analytics a nommé Fleur Sohtz comme nouvelle Directrice Marketing et investit dans l'IA générative, avec des plans d'expansion à travers l'Europe et l'APAC, ciblant spécifiquement les marchés britannique, français et allemand. Ce sont parmi les développements récents chez Clearwater Analytics.
Perspectives InvestingPro
Clearwater Analytics Holdings (NYSE:CWAN) a montré de solides performances financières, en ligne avec la révision à la hausse de JPMorgan. Selon les données d'InvestingPro, la croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise s'élève à 20,82% pour les douze derniers mois au deuxième trimestre 2024, reflétant la forte demande et les acquisitions de clients mentionnées dans l'article. Cette croissance est davantage soutenue par un conseil InvestingPro indiquant que le bénéfice net devrait augmenter cette année.
La performance récente de l'action a été particulièrement remarquable, les données d'InvestingPro montrant un rendement total du prix de 61,93% au cours des six derniers mois. Cette hausse significative correspond à l'amélioration du taux de rétention nette des revenus et à l'accélération de la croissance des revenus récurrents annuels soulignées dans l'analyse de JPMorgan.
Les investisseurs doivent noter que bien que la trajectoire de croissance de l'entreprise soit forte, elle se négocie actuellement à des multiples de valorisation élevés. Un conseil InvestingPro souligne que CWAN se négocie à des multiples de valorisation élevés en termes d'EBIT, d'EBITDA et de chiffre d'affaires. Cette valorisation premium peut être justifiée par les perspectives de croissance et la position sur le marché de l'entreprise, mais c'est un facteur important à prendre en compte pour les investisseurs.
Pour ceux qui recherchent une analyse plus complète, InvestingPro offre 17 conseils supplémentaires pour Clearwater Analytics Holdings, fournissant un aperçu plus approfondi de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.