Jeudi, Deutsche Bank a maintenu sa recommandation "Conserver" sur l'action Arm Holdings (NASDAQ:ARM), tout en relevant l'objectif de cours de 105,00$ à 125,00$. Cet ajustement fait suite aux résultats du trimestre de septembre d'Arm Holdings, qui ont dépassé les attentes principalement grâce à la performance de son activité de licences.
La banque a noté qu'Arm Holdings a constamment surperformé, marquant une tendance avec ses récents résultats financiers. Malgré les défis auxquels l'industrie des semi-conducteurs est confrontée dans son ensemble, l'entreprise a réussi à maintenir sa croissance, grâce en partie à l'augmentation de ses taux de redevances. Arm Holdings est toujours en bonne voie pour atteindre sa prévision de croissance du chiffre d'affaires de 22% en glissement annuel pour l'exercice 2025.
Cependant, la composition de cette croissance a légèrement changé, les redevances devant augmenter dans la fourchette haute des pourcentages à deux chiffres en glissement annuel, contre une attente précédente de plus de 20%, et les licences devant représenter une part plus importante.
Deutsche Bank a reconnu le succès de l'entreprise dans l'avancement de ses diverses initiatives de croissance, telles que l'Advanced Technology Attachment (ATA), le Compute Subsystem (CSS), et l'adoption de son architecture v9. Malgré ces réalisations, la conversion de ces initiatives en une croissance accélérée des redevances a été plus lente que prévu en raison des pressions au sein du cycle des semi-conducteurs.
Les perspectives financières à moyen et long terme de la banque pour Arm Holdings restent relativement stables. Le rapport a salué l'impressionnante croissance du chiffre d'affaires et l'expansion des bénéfices de l'entreprise dans un environnement de marché difficile.
Néanmoins, il a été souligné que la valorisation actuelle de l'entreprise, qui est élevée par rapport au secteur, prend probablement déjà en compte sa trajectoire de croissance. C'est la raison pour laquelle la recommandation "Conserver" est maintenue malgré l'augmentation de l'objectif de cours, qui est basé sur environ 50 fois le BPA estimé pour l'année civile 2026.
Perspectives InvestingPro
La performance récente d'Arm Holdings s'aligne sur les observations de Deutsche Bank, comme le reflètent les données d'InvestingPro. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 31,37% sur les douze derniers mois et une impressionnante croissance trimestrielle de 39,11% soulignent sa forte position sur le marché. Cette robuste trajectoire de croissance soutient la perspective InvestingPro selon laquelle le bénéfice net devrait augmenter cette année.
Malgré la recommandation "Conserver" de Deutsche Bank, l'action d'Arm a montré une force remarquable. Les données d'InvestingPro révèlent un rendement du cours de 161,77% sur l'année écoulée, corroborant la perspective InvestingPro d'un "rendement élevé au cours de la dernière année". Cette performance est particulièrement notable compte tenu des défis auxquels l'industrie des semi-conducteurs dans son ensemble est confrontée.
Cependant, les investisseurs doivent noter qu'Arm se négocie à des multiples de valorisation élevés. Le ratio P/E de 362,48 et un ratio Prix/Valeur Comptable de 26,77 s'alignent sur la perspective InvestingPro indiquant qu'Arm se "négocie à un multiple de bénéfices élevé". Cette valorisation élevée suggère qu'une grande partie du potentiel de croissance d'Arm pourrait déjà être intégrée dans le cours de l'action, faisant écho à la position prudente de Deutsche Bank.
Pour une analyse plus complète, InvestingPro offre 14 perspectives supplémentaires pour Arm Holdings, fournissant des aperçus plus approfondis sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.