Vendredi, United Utilities Group PLC (UU:LN) (OTC: UUGRY), une compagnie des eaux britannique dont le cours actuel de 28,68$ est proche de son plus haut sur 52 semaines, a vu sa recommandation rétrogradée par Jefferies de "Acheter" à "Conserver". Parallèlement à ce changement, le cabinet a également fixé un objectif de cours pour les actions de la société à 1,19 GBP. L'entreprise maintient des marges brutes impressionnantes de près de 90%.
La décision de rétrograder la recommandation sur l'action était basée sur la prime de négociation actuelle des actions de la société. United Utilities se négocie avec une prime d'environ 10% par rapport à la valeur du capital réglementaire (RCV) pour l'exercice 2025/26, comparée à sa moyenne sur cinq ans de 13%. Jefferies estime que les prochaines déterminations finales (FDs) d'Ofwat, l'autorité de régulation des services de l'eau en Angleterre et au Pays de Galles, apporteront des éclaircissements sur le potentiel de la société à atteindre un rendement réel des capitaux propres de 6,2%.
Ce chiffre comprend une allocation de base des capitaux propres de 5,2% plus une surperformance de 100 points de base, ainsi qu'une croissance du RCV de 5,5%. Selon l'analyse d'InvestingPro, l'action se négocie actuellement au-dessus de sa juste valeur, avec un ratio P/E élevé de 67,4.
Cependant, des inquiétudes ont été soulevées concernant le levier financier de l'entreprise. Jefferies a souligné que le bilan d'United Utilities semble tendu, suggérant que bien qu'une augmentation de capital ne soit pas prévue dans leur scénario de base, il existe des situations financières où l'entreprise pourrait avoir besoin d'augmenter ses fonds propres de 10% avec un dividende en actions de 10%.
L'analyse de Jefferies a conclu que le profil risque-rendement d'United Utilities est désormais équilibré, conduisant à la rétrogradation de la recommandation sur l'action à "Conserver". L'évaluation du cabinet reflète une position prudente sur la structure financière de l'entreprise et les résultats potentiels des décisions réglementaires.
Dans d'autres actualités récentes, United Utilities Group PLC a reçu plusieurs mises à jour d'analystes financiers. La recommandation sur l'action de la société a été relevée de Neutre à Acheter par un analyste de Citi, qui a également augmenté l'objectif de cours à 11,37 GBP. Les perspectives positives de Citi sont basées sur le bilan solide d'United Utilities et son potentiel dans le secteur de l'eau, en particulier à l'approche de l'examen réglementaire.
De même, RBC Capital a relevé la recommandation sur l'action d'United Utilities de Performance en ligne avec le secteur à Surperformance, augmentant l'objectif de cours à 11,50 GBP. Le cabinet prévoit qu'United Utilities bénéficiera de la détermination finale à venir, s'attendant à ce que l'entreprise profite d'une augmentation des dépenses totales autorisées. Le bilan solide d'United Utilities est mis en avant comme un facteur clé qui fournira la flexibilité nécessaire pour financer des investissements substantiels tout au long du Plan de Gestion des Actifs 8 (AMP8).
BofA Securities a également émis un relèvement pour l'action United Utilities Group PLC, passant la recommandation de Neutre à Acheter et augmentant l'objectif de cours à 12,45 GBP. Le cabinet prévoit une croissance réelle d'environ 20% de la valeur du capital réglementaire (RCV) au cours de la prochaine période réglementaire AMP8.
À l'inverse, Barclays a rétrogradé United Utilities de 'Pondération en ligne' à 'Sous-pondérer', ajustant l'objectif de cours de 13,15 GBP à 9,75 GBP. Cette décision a été influencée par les récentes décisions réglementaires et les conditions de marché, y compris la décision d'Ofwat de ne pas classer le plan d'affaires d'United Utilities comme exceptionnel.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.