Jeudi, KeyBanc a réaffirmé sa note Sous-pondérer pour Adobe (NASDAQ:ADBE) avec un objectif de cours de 450,00$, nettement inférieur à la capitalisation boursière actuelle de 241,82 milliards de dollars. Selon les données d'InvestingPro, le consensus des analystes montre une perspective plus optimiste, avec des objectifs de cours allant de 440$ à 704,55$.
La firme a souligné des inquiétudes concernant les prévisions d'Adobe pour 2025, notant que les perspectives de marge, bien que légèrement décevantes par rapport aux estimations consensuelles, étaient acceptables. Cependant, la baisse continue de la croissance des médias numériques et un autre trimestre de revenus récurrents annuels (ARR) décevants pour Creative Cloud ont été considérés comme des facteurs négatifs que l'action ne pouvait ignorer.
Les résultats du trimestre reflètent des problèmes persistants qui ont préoccupé les investisseurs tout au long de 2024. L'ARR net de Creative Cloud d'Adobe n'a pas atteint les estimations consensuelles ni les estimations plus conservatrices de KeyBanc. Malgré cela, les performances de Document Cloud ont dépassé les attentes et ont contribué à un léger dépassement global de l'ARR.
L'analyse d'InvestingPro révèle qu'Adobe maintient des marges bénéficiaires brutes impressionnantes de 88,66% et a réalisé une croissance du chiffre d'affaires de 10,91% au cours des douze derniers mois. Les abonnés InvestingPro ont accès à 12 autres informations clés sur la santé financière d'Adobe, actuellement évaluée comme EXCELLENTE. La firme a souligné que face aux questions de monétisation de l'IA et à la concurrence croissante dans le secteur de Creative Cloud, le mix produit devient de plus en plus important.
KeyBanc n'a exprimé ni surprise ni critique accrue concernant les performances d'Adobe, suggérant que les résultats de l'entreprise étaient simplement conformes à la thèse de sous-pondération continue de la firme. L'absence de langage fort dans l'évaluation de la firme indique une continuation des tendances existantes plutôt qu'un retournement dramatique.
Pour l'avenir, les prévisions d'Adobe pour 2025 ont également été une source de déception. La croissance anticipée de l'ARR des médias numériques de 11,0% et le point médian de la croissance des revenus des médias numériques à 9,2% sont tous deux inférieurs aux attentes du marché. Bien qu'Adobe se négocie à des multiples premium selon diverses métriques, l'analyse de juste valeur d'InvestingPro suggère que l'action pourrait être légèrement sous-évaluée, offrant une opportunité potentielle malgré les défis à court terme. Découvrez des analyses de valorisation complètes et accédez au rapport de recherche Pro détaillé, disponible pour Adobe et plus de 1 400 autres actions américaines de premier plan.
De plus, les prévisions de marge et de BPA non-GAAP étaient projetées en dessous de ce que les analystes avaient anticipé. L'analyse de la firme suggère qu'Adobe fait face à des défis qui pourraient affecter sa performance financière et sa valorisation boursière à l'avenir.
Dans d'autres actualités récentes, la dernière publication des résultats d'Adobe a entraîné une série d'ajustements de la part des analystes. Goldman Sachs a maintenu sa recommandation d'achat pour Adobe, fixant un objectif de cours à 640$. La confiance de la firme en Adobe repose sur l'historique constant de l'entreprise à atteindre ou dépasser ses prévisions initiales de revenus récurrents annuels nets des médias numériques (DMNNARR) et de bénéfice par action (BPA).
La récente croissance du chiffre d'affaires d'Adobe de 10,91% et les bénéfices projetés de 18,68$ par action pour l'exercice 2024, ainsi que l'impact anticipé des technologies d'IA générative (Gen-AI), sont des facteurs clés dans cette évaluation.
BofA Securities, tout en réduisant son objectif de cours de 640$ à 605$, maintient une recommandation d'achat sur Adobe, citant un potentiel de croissance grâce à l'amélioration des opportunités de vente incitative et croisée. Deutsche Bank a également révisé son objectif de cours pour Adobe à 600$ contre 650$, maintenant une recommandation d'achat et soulignant la croissance attendue des revenus récurrents annualisés des médias numériques (DM ARR) d'Adobe pour l'exercice 2025.
Jefferies, malgré la réduction de l'objectif de cours d'Adobe de 700$ à 650$, a maintenu une recommandation d'achat, exprimant sa confiance dans le potentiel à long terme d'Adobe en tant que leader de l'IA. UBS a révisé l'objectif de cours d'Adobe de 550$ à 525$, maintenant une recommandation neutre, en raison de la croissance actuelle du chiffre d'affaires de l'entreprise et des gains potentiels de l'intelligence artificielle (IA).
BMO Capital Markets a réduit l'objectif de cours d'Adobe de 600$ à 570$, maintenant une recommandation surperformance, basée sur la valorisation de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.