Jeudi, Needham a maintenu sa recommandation de conservation sur les actions d' Arm Holdings (NASDAQ: NASDAQ:ARM), suite à la dernière mise à jour financière de l'entreprise. Malgré des résultats meilleurs que prévu et une révision à la hausse des projections à court terme, Arm Holdings a décidé de maintenir inchangées ses perspectives pour l'ensemble de l'année, et ce pour le deuxième trimestre consécutif.
L'entreprise technologique a ajusté ses prévisions de croissance pour les revenus de redevances de cette année, réduisant l'augmentation attendue de plus de 20% à une fourchette haute de 10 à 20% en glissement annuel. Cette révision reflète les défis persistants dans les secteurs industriel et de l'Internet des objets (IoT). Cependant, Arm Holdings prévoit des revenus de licences plus élevés pour le reste de l'année, ce qui pourrait aider à atténuer l'impact de la croissance plus lente des revenus de redevances.
L'analyse de Needham suggère que, bien qu'il puisse y avoir des risques potentiels de baisse pour les estimations consensuelles de l'exercice se terminant en 2026 (FYE26), leurs projections plus prudentes pourraient encore être réalisables si les revenus de licences de l'entreprise continuent de performer fortement.
Néanmoins, le cabinet a souligné que le cours actuel de l'action, qui implique des attentes élevées, pourrait subir des pressions en raison de l'absence d'une amélioration des perspectives pour l'exercice se terminant en 2025 (FYE25) et du potentiel de baisse pour FYE26.
Les dernières divulgations financières d'Arm Holdings ont conduit Needham à réaffirmer sa position de conservation sur l'action de l'entreprise, signalant une approche prudente à la lumière des projections de croissance des revenus révisées et des implications potentielles pour les bénéfices futurs.
Dans d'autres nouvelles récentes, Arm Holdings a annoncé une croissance de 39% de ses revenus en glissement annuel, principalement tirée par les revenus de licences et de redevances des applications d'IA et des segments de smartphones. L'entreprise maintient ses prévisions de revenus pour l'exercice fiscal entre 3,8 milliards et 4,1 milliards de dollars. Morgan Stanley a maintenu sa recommandation Surpondérer sur Arm Holdings, soulignant une forte croissance sous-jacente due à l'adoption accrue de l'architecture v9 dans les trimestres à venir.
Dans un mouvement inattendu, Arm Holdings a annoncé un nouvel accord de licence pluriannuel avec sa société mère, SoftBank, contribuant à environ 43 millions de dollars de revenus de licences pour le trimestre. La société d'analyse Evercore ISI a augmenté son objectif de cours pour Arm Holdings à 176 dollars, citant la transition vers la nouvelle architecture V9 et le lancement des Services de sous-système de calcul (CSS) comme principaux moteurs de croissance des revenus.
Pendant ce temps, Deutsche Bank a relevé l'objectif de cours d'Arm Holdings à 125 dollars, tout en maintenant une recommandation de conservation. Barclays a également augmenté l'objectif de cours à 145 dollars, conservant une recommandation Surpondérer sur l'action. En revanche, Bernstein SocGen Group a dégradé la recommandation de l'action à Sous-performance en raison de préoccupations concernant les perspectives de revenus en dehors du segment de l'IA.
Malgré un litige juridique s'intensifiant avec Qualcomm, Citi a maintenu sa recommandation d'achat sur l'action Arm. Arm a également annoncé la nomination du vétéran de l'industrie Young Sohn à son conseil d'administration. Ce sont des développements récents qui donnent aux investisseurs une image plus claire de la position actuelle de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
La performance financière et la position sur le marché d'Arm Holdings offrent une image nuancée qui complète la recommandation de conservation de Needham. Selon les données d'InvestingPro, la croissance des revenus d'ARM reste robuste, avec une augmentation de 31,37% au cours des douze derniers mois et une impressionnante croissance trimestrielle de 39,11% au premier trimestre 2025. Cela s'aligne avec l'anticipation par l'entreprise de revenus de licences plus élevés, compensant potentiellement la croissance plus lente des revenus de redevances.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'ARM se négocie à des multiples de valorisation élevés selon diverses métriques, y compris les bénéfices, l'EBIT, l'EBITDA et les revenus. Cela corrobore l'observation de Needham selon laquelle le cours de l'action implique des attentes élevées. De plus, le fort rendement d'ARM au cours de la dernière année, avec un rendement total du prix de 161,77%, souligne l'optimisme du marché quant aux perspectives de l'entreprise.
Cependant, les investisseurs doivent noter qu'ARM opère avec un niveau modéré de dette et que ses actifs liquides dépassent ses obligations à court terme, suggérant une stabilité financière malgré les valorisations élevées. Pour ceux qui recherchent une analyse plus complète, InvestingPro offre 14 conseils supplémentaires pour ARM, fournissant des aperçus plus approfondis sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.