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Les actions d'American States Water soutenues par de solides rendements des capitaux propres mais confrontées à des vents contraires en termes de valorisation

EditeurAhmed Abdulazez Abdulkadir
Publié le 11/12/2024 16:11
AWR
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Mercredi, BofA Securities a commencé à couvrir American States Water (NYSE:AWR) avec une recommandation Neutre et fixé un objectif de cours à 85,00$. L'analyste de la firme a cité le profil de services publics de haute qualité de l'entreprise, son bilan solide et son historique de rendements supérieurs au rendement moyen réglementé des capitaux propres (ROE).

Avec une capitalisation boursière de 3,12 milliards de dollars et une remarquable série de 32 années consécutives d'augmentation des dividendes, comme rapporté par InvestingPro, la croissance constante d'American States Water a également été soulignée comme un facteur clé dans l'initiation de la couverture.

L'analyste a noté qu'American States Water se négocie avec une prime de 12% par rapport à ses pairs du secteur de l'eau et une prime de 44% par rapport aux services publics d'électricité et de gaz. Avec un ratio P/E de 27,8x et actuellement proche de son plus haut sur 52 semaines de 87,50$, l'action semble surévaluée selon l'analyse de la juste valeur d'InvestingPro.

L'évaluation suggère que si la qualité de l'entreprise est élevée, elle est déjà reflétée dans le cours actuel de l'action. La firme a exprimé une préférence générale pour la valeur dans le secteur de l'eau, anticipant une compression supplémentaire des multiples par rapport aux services publics d'électricité.

Ce nouvel objectif de cours implique un potentiel de rendement de 3,7% pour les actions d'American States Water. Les remarques de l'analyste soulignent l'équilibre entre les solides indicateurs de performance de l'entreprise et la valorisation actuelle de son action par le marché.

Les investisseurs peuvent interpréter cette position neutre comme un indicateur qu'American States Water est une entreprise solide, mais que ses actions pourraient être pleinement valorisées pour le moment. L'objectif de cours est fixé en tenant compte du positionnement premium de l'entreprise sur le marché par rapport à ses pairs.

L'initiation de la couverture et l'annonce de l'objectif de cours pour American States Water par BofA Securities fournissent aux investisseurs un nouveau point de données à prendre en compte lors de l'évaluation de l'action de l'entreprise. L'objectif est basé sur l'analyse par la firme de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.

Dans d'autres nouvelles récentes, American States Water Company a rapporté une croissance robuste au troisième trimestre 2024.

Le bénéfice par action (BPA) de l'entreprise a augmenté à 0,95$, contre 0,85$ au même trimestre de l'année précédente, principalement grâce aux augmentations de tarifs dans le segment de l'eau et aux gains d'investissement. Les dépenses d'investissement de l'entreprise pour l'année devraient se situer entre 210 millions et 230 millions de dollars, reflétant des investissements importants dans l'infrastructure et de nouveaux projets de construction.

De plus, l'accord de Golden State Water avec la California Public Utilities Commission a autorisé 573,1 millions de dollars d'investissements en capital pour les années 2025-2027. En outre, l'accord de Bear Valley Electric propose 75,6 millions de dollars d'investissements en capital pour la période 2023-2026. Ces développements récents devraient avoir un impact positif sur les revenus de l'entreprise, qui ont déjà augmenté de 10 millions de dollars d'une année sur l'autre.

Malgré les défis liés à l'augmentation des dépenses d'exploitation et des coûts d'intérêt, l'entreprise maintient de solides notations de crédit, avec American States Water notée A Stable et Golden State Water notée A+ Stable par S&P. Les investissements continus de l'entreprise, les accords réglementaires et sa solide performance financière suggèrent une voie stable pour la croissance future.

Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.

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