Mercredi, Deutsche Bank a maintenu sa recommandation d'achat sur Apollo Global Management (NYSE:APO) et a relevé son objectif de cours de 141,00$ à 155,00$. La banque a souligné qu'Apollo continue de délivrer de solides résultats en termes de revenus liés aux frais (FRE) et de solides indicateurs clés de performance.
Les activités de levée de fonds et de déploiement d'Apollo ont été robustes, et ses plateformes d'origination, en particulier dans les domaines liés à la dette, ont contribué de manière significative à sa différenciation, avec un record de 62 milliards de dollars au troisième trimestre.
L'analyste de Deutsche Bank a noté que les solides capacités d'origination d'Apollo sont un moteur clé de croissance pour l'ensemble des activités de l'entreprise, y compris les revenus de Capital Solutions, qui bénéficient de marges incrémentales plus élevées. La banque a également reconnu que les résultats de Strategic Real Estate (SRE) d'Apollo ont répondu aux attentes et que les prévisions de la direction concernant des bénéfices déclarés de 3,2 milliards de dollars en 2024 et de 3,5 milliards de dollars en 2025, comme indiqué lors de la Journée des Investisseurs, restent sur la bonne voie.
En termes de gestion de portefeuille, Apollo a pris des mesures pour ajuster son portefeuille d'alternatives. Bien qu'il soit prévu que l'atteinte de l'objectif de rendement à long terme de 11% puisse prendre du temps, le portefeuille est désormais davantage axé sur les investissements notés AAA, qui représentaient environ 80% du livre des alternatives après les ajustements. Ces investissements AAA ont généré un rendement d'environ 10,5% au troisième trimestre. L'analyste de Deutsche Bank prévoit qu'il devrait y avoir moins de volatilité dans ces rendements à l'avenir, contrairement aux résultats précédents.
Pour l'avenir, l'analyste a exprimé une perspective positive sur l'avenir d'Apollo, citant des indicateurs clés de performance en progression du côté FRE qui suggèrent un potentiel de croissance continue. La solidité du déploiement et de l'origination devrait soutenir cette croissance sur l'ensemble de la plateforme d'Apollo.
L'objectif de cours relevé à 155$ est soutenu par une projection accrue du taux de croissance annuel composé (TCAC) du FRE sur 3 ans pour 2023-2026, désormais estimé à 24,2%, contre 21,9% précédemment.
Dans d'autres actualités récentes, Apollo Global Management a fait l'objet d'une attention positive des analystes suite à un solide troisième trimestre. Citi a maintenu sa recommandation d'achat sur la société et a relevé son objectif de cours à 170$, contre 162$ précédemment. Cet ajustement a été influencé par la forte performance du segment Strategic Real Estate (SRE) d'Apollo, qui a dépassé les attentes. Citi a également revu à la hausse ses estimations de bénéfice par action pour Apollo, reflétant des tendances de flux meilleures que prévu dans les segments de la gestion d'actifs et des solutions de retraite.
Dans la même veine, Apollo a rapporté des revenus liés aux frais (FRE) record de 531 millions de dollars et de solides revenus liés aux spreads (SRE) de 856 millions de dollars pour le troisième trimestre. Le bénéfice net ajusté de la société a atteint un montant notable de 1,1 milliard de dollars. Pour l'avenir, Apollo s'est fixé des objectifs ambitieux pour les cinq prochaines années, incluant une croissance significative du FRE et du SRE, et un doublement du bénéfice net ajusté.
Ces développements récents suggèrent une trajectoire positive continue pour Apollo Global Management. La société vise à ce que le FRE et le SRE atteignent chacun 10 milliards de dollars d'ici 2029, avec un bénéfice net ajusté doublant à 15$ par action. L'accent mis par Apollo sur les opportunités d'expansion dans les services de retraite et Principal Warranty and Collateral (PWC), couplé à une plateforme d'origination distinguée, souligne davantage ce potentiel de croissance.
Perspectives InvestingPro
La performance récente d'Apollo Global Management s'aligne avec les perspectives positives de Deutsche Bank. Les données d'InvestingPro montrent que la croissance des revenus d'Apollo a été impressionnante, avec une augmentation de 20,81% sur les douze derniers mois au T3 2024, et une croissance trimestrielle remarquable de 285,13% au T3 2024. Cette croissance robuste soutient les observations de l'analyste sur les solides capacités d'origination d'Apollo et ses résultats solides en termes de revenus liés aux frais.
La rentabilité de l'entreprise est également notable, avec un ratio P/E de 14,79 et un ratio P/E ajusté de 14,47 pour les douze derniers mois au T3 2024. Ces chiffres suggèrent qu'Apollo se négocie à une valorisation raisonnable par rapport à ses bénéfices, ce qui est davantage soutenu par un conseil InvestingPro indiquant que l'entreprise "se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme".
Un autre conseil InvestingPro souligne qu'Apollo a "maintenu le versement de dividendes pendant 14 années consécutives", ce qui témoigne de la stabilité financière de l'entreprise et de son engagement envers les rendements pour les actionnaires. Cela s'aligne avec les perspectives positives sur le potentiel de croissance future d'Apollo mentionnées dans l'article.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.