Mercredi, Seaport Global Securities a maintenu une recommandation Neutre sur les actions de Huntsman Corporation (NYSE:HUN), un fabricant mondial de produits chimiques différenciés et spécialisés. Cette position fait suite aux performances du troisième trimestre de Huntsman, qui n'ont pas répondu aux attentes en raison d'une demande macroéconomique atone et de prévisions qui ne montrent pas de signes d'amélioration avant la fin de l'année.
Selon Seaport Global Securities, les trois segments de Huntsman ont enregistré un EBITDA inférieur aux prévisions de leur modèle pour le trimestre. La baisse de la rémunération incitative des entreprises a légèrement compensé ces résultats. Pour l'avenir, le quatrième trimestre devrait être saisonnièrement plus lent, et les projections pour le début de 2025 ont été modérées pour s'aligner sur les prévisions de l'entreprise.
Les performances financières de Huntsman sont étroitement liées à la demande du secteur du logement en Amérique du Nord et du marché chinois. Seaport Global Securities a noté que des baisses de taux d'intérêt et des stimuli économiques pourraient potentiellement améliorer la demande, les prix et les marges pour Huntsman.
Cependant, le calendrier de ces améliorations est incertain. Malgré cela, le cabinet suggère que les investisseurs patients et orientés vers la valeur pourraient trouver le cours actuel de l'action dans la fourchette basse des 20$ comme un point d'entrée attractif, anticipant une reprise de la demande dans la construction, l'industrie et l'automobile.
L'entreprise a également annoncé des mesures d'économies supplémentaires totalisant 50 millions de dollars, principalement en Europe. Cela s'ajoute aux 280 millions de dollars d'économies de restructuration déjà réalisées par Huntsman, ce que Seaport Global Securities considère comme un indicateur positif pour le potentiel de bénéfices à long terme de l'entreprise.
Enfin, Seaport Global Securities a souligné le levier du bilan de Huntsman, qui s'élève à 4,0x dette nette/EBITDA. Le cabinet s'attend à ce que ce ratio tombe en dessous de 3x au cours de l'année 2025 à mesure que l'EBITDA s'améliore, ouvrant potentiellement la voie à des rachats d'actions ou à des acquisitions complémentaires. Malgré l'incertitude macroéconomique persistante, Seaport Global Securities estime que les fondamentaux sont réunis pour de meilleurs bénéfices en 2025 pour Huntsman.
Dans d'autres actualités récentes, Huntsman Corporation a réalisé des progrès notables dans ses performances financières et ses initiatives stratégiques. L'entreprise a récemment fixé le prix de 350 millions de dollars d'obligations senior échéant en 2034, une démarche visant à gérer son capital et ses passifs. Le produit de cette offre est destiné à des fins générales de l'entreprise, y compris le remboursement de dettes.
Le récent rapport sur les bénéfices du deuxième trimestre 2024 de Huntsman a montré un EBITDA ajusté de 131 millions de dollars, légèrement supérieur à l'estimation consensuelle de Bloomberg. Cela s'est accompagné d'une augmentation du volume de 9% en glissement annuel et de 8% en glissement trimestriel, conduisant à une amélioration des marges. Malgré ces avancées, l'activité de matériaux avancés de l'entreprise fait face à un mix prix négatif en raison de changements dans la gamme de produits.
L'entreprise a également fait l'objet de l'attention des analystes. Deutsche Bank et Goldman Sachs ont tous deux révisé leurs objectifs de cours pour les actions de Huntsman à 23,00$, Deutsche Bank maintenant une position 'Conserver' et Goldman Sachs une position 'Vendre'. L'analyse de Deutsche Bank suggère que la croissance des bénéfices de Huntsman dépendra de la croissance économique en Chine, d'une certaine croissance en Europe et d'une reprise du marché immobilier américain.
En termes de mouvements stratégiques, Huntsman Corporation envisage activement des fusions et acquisitions pour une intégration à la fois verticale et horizontale. L'entreprise s'engage également à maintenir une discipline en matière de trésorerie, à limiter les dépenses discrétionnaires et à préserver un bilan solide. Ce sont les derniers développements pour Huntsman Corporation.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la position financière actuelle et la performance de marché de Huntsman Corporation. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 3,59 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie des produits chimiques spécialisés.
Malgré l'environnement macroéconomique difficile mentionné dans l'article, Huntsman a maintenu une politique de dividendes constante, ayant augmenté son dividende pendant 3 années consécutives et maintenu les paiements pendant 18 années d'affilée. Cet engagement envers les rendements pour les actionnaires est davantage souligné par le rendement actuel du dividende de 4,82%, qui peut être attractif pour les investisseurs axés sur les revenus.
Les conseils InvestingPro suggèrent que bien que le bénéfice net de Huntsman devrait croître cette année, l'entreprise n'était pas rentable au cours des douze derniers mois. Cela s'aligne avec la discussion de l'article sur les récents défis de performance de l'entreprise et la reprise anticipée en 2025. Le cours actuel de l'action proche de son plus bas sur 52 semaines, couplé à un RSI indiquant un territoire de survente, pourrait soutenir le point de vue de Seaport Global Securities selon lequel le prix actuel pourrait être un point d'entrée attractif pour les investisseurs patients.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Huntsman Corporation, fournissant une plongée plus profonde dans la santé financière et la position de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.