Jeudi, Paul Lejuez, analyste chez Citi, a ajusté l'objectif de cours pour National Vision Holdings (NASDAQ:EYE) à 12,00$, en hausse par rapport aux 11,00$ précédents, tout en maintenant une recommandation Neutre sur l'action. Cette révision fait suite au rapport sur le bénéfice par action (BPA) de la société, qui s'est établi à 0,12$, soit le double de l'estimation consensuelle de 0,06$ de FactSet. Cependant, les ventes comparables de l'entreprise ont affiché une croissance plus faible que prévu de +0,9%, en deçà des +1,6% attendus.
Les ventes comparables actuelles de National Vision restent inférieures aux niveaux historiques de croissance à un chiffre moyen (MSD) de l'entreprise. L'analyste a souligné l'absence de signes indiquant un cycle de rachat ou des activités de déclassement qui pourraient potentiellement bénéficier à l'entreprise. Dans un mouvement stratégique, la direction a annoncé des plans pour fermer 39 magasins et en ouvrir entre 30 et 35 nouveaux en 2025. L'analyste a exprimé son scepticisme quant à la capacité de l'entreprise à accélérer la croissance des magasins après 2025.
La difficulté persistante de l'entreprise concernant la disponibilité des médecins a également été notée. Malgré la mise en place de la télémédecine dans 730 magasins, National Vision connaît encore un nombre important de magasins soit complètement fermés (un faible pourcentage à un chiffre de la flotte) soit sous-performants (un pourcentage élevé à un chiffre de la flotte). L'analyste a suggéré que le problème de la disponibilité des médecins est structurel et pourrait ne pas s'améliorer dans un avenir proche.
Enfin, le rapport a pris en compte la valorisation de l'entreprise, notant qu'au niveau actuel de 7,2 fois la valeur d'entreprise par rapport au bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EV/EBITDA) prévue pour l'exercice 2025, le profil risque/récompense semble équilibré. Cette évaluation sous-tend la décision de l'analyste de maintenir une position Neutre sur National Vision Holdings.
Dans d'autres actualités récentes, National Vision Holdings Inc. a rapporté une croissance modeste du chiffre d'affaires de 2,9%, atteignant 451,5 millions de dollars, et une augmentation du résultat d'exploitation ajusté à 14,3 millions de dollars lors de leur alerte résultats du T3 2024. L'entreprise a également annoncé un changement stratégique dans ses opérations de magasins, avec des plans pour fermer 39 magasins d'ici 2026, visant une amélioration de l'EBITDA ajusté d'environ 4 millions de dollars. Cette décision s'inscrit dans une stratégie plus large visant à améliorer l'expérience client et l'efficacité opérationnelle, qui comprend également un ralentissement des ouvertures de nouveaux magasins en 2025.
Les développements récents de National Vision incluent également une concentration sur une croissance disciplinée principalement sous la marque America's Best, en particulier dans les zones reculées. L'entreprise prévoit également des vents contraires sur les revenus en raison des fermetures de magasins et a noté des défis dans le commerce électronique et les impacts météorologiques des ouragans Beryl et Helene. Cependant, des tendances positives dans la capacité d'examen et les taux de rétention ont été rapportées, et l'entreprise est optimiste quant à son profil de marge pour 2025. Malgré une légère baisse de la pénétration des examens à distance par rapport au T2 en raison de problèmes d'expérience numérique, l'entreprise continue d'étendre ses capacités d'examen à distance pour atténuer l'impact des magasins fermés ou sous-performants.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la performance financière et la position sur le marché de National Vision Holdings (NASDAQ:EYE). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 934,98 millions de dollars, reflétant sa valorisation actuelle sur le marché. Malgré les défis soulignés dans le rapport de l'analyste, National Vision a montré une forte croissance du chiffre d'affaires de 14,71% au cours des douze derniers mois jusqu'au T3 2024, atteignant 2,18 milliards de dollars. Cette croissance suggère que l'entreprise a été capable d'étendre ses ventes malgré les vents contraires mentionnés.
Cependant, la rentabilité reste une préoccupation, comme l'indique le rendement négatif des actifs de -0,74% pour la même période. Cela s'aligne avec le scepticisme de l'analyste concernant les perspectives à court terme de l'entreprise. Sur une note plus positive, les conseils InvestingPro indiquent que le bénéfice net devrait croître cette année, et les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable cette année. Ces projections pourraient apporter un certain optimisme aux investisseurs qui regardent au-delà des défis actuels.
La performance récente de l'action a été mitigée, avec un rendement significatif de 15,21% au cours du dernier mois, mais une baisse substantielle de -33,46% au cours des six derniers mois. Cette volatilité reflète les incertitudes entourant les problèmes opérationnels de l'entreprise et ses perspectives de croissance.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour National Vision Holdings, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière de l'entreprise et de sa position sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.