Vendredi, Citi a maintenu une position Neutre sur Steven Madden (NASDAQ:SHOO), mais a augmenté l'objectif de cours de l'action de 43$ à 45$. Cet ajustement fait suite au bénéfice par action (BPA) du troisième trimestre de Steven Madden qui a légèrement dépassé le consensus, attribué à une performance plus solide des ventes de vêtements et d'accessoires. En revanche, les ventes de chaussures en gros n'ont pas répondu aux attentes et sont restées en deçà du plan de la direction.
La société a rapporté que le segment des chaussures de la marque Steven Madden n'a montré qu'une légère amélioration par rapport au deuxième trimestre, qui avait connu une baisse à un chiffre moyen. Cela était dû à des tendances plus faibles dans les grands magasins et à une approche prudente des commandes. La direction prévoit une reprise de l'activité des chaussures de marque au quatrième trimestre, stimulée par une demande plus forte pour les bottes. Cependant, le potentiel de croissance significative est tempéré par la prudence des détaillants concernant les réapprovisionnements.
Steven Madden élabore une stratégie pour atténuer l'impact des potentiels tarifs douaniers chinois en déplaçant la production hors du pays. L'objectif est de réduire la proportion d'unités potentiellement affectées par les tarifs de 50% à 25% d'ici la fin de l'exercice 2025, un changement plus agressif que prévu initialement. Les implications en termes de coûts et les perturbations possibles de cette transition restent cependant incertaines.
Le rapport de Citi suggère que si le risque de baisse à court terme du BPA est limité, la valorisation actuelle des actions de Steven Madden - qui se négocient à un multiple estimé de la valeur d'entreprise/EBITDA pour l'exercice 2025 d'environ 11,0x - ainsi que le risque de tarifs supplémentaires, soutiennent une perspective équilibrée du rapport risque/rendement pour l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, Steven Madden Ltd. prévoit un changement stratégique pour s'éloigner de la fabrication chinoise en raison de préoccupations potentielles liées aux tarifs. L'entreprise développe des bases de fabrication dans des pays alternatifs, notamment le Cambodge, le Vietnam, le Mexique et le Brésil, visant à réduire sa dépendance aux produits chinois de 40% à 45% au cours de l'année prochaine. Les analystes de Citi ont réaffirmé une position neutre sur l'entreprise, prévoyant un bénéfice par action (BPA) au troisième trimestre de 0,93$, tout en s'attendant à un potentiel ajustement à la hausse des prévisions de BPA pour l'ensemble de l'année 2024.
Piper Sandler a également émis une recommandation neutre sur Steven Madden, soulignant le modèle commercial agile de l'entreprise. Cependant, le cabinet a souligné les risques potentiels tels que l'exposition aux consommateurs à faibles revenus et l'impact des fermetures de magasins. Steven Madden a rapporté une augmentation de 18% de son chiffre d'affaires et une hausse de 23% du bénéfice dilué ajusté par action pour le deuxième trimestre 2024, attribuées à l'expansion internationale stratégique et à la diversification au-delà des chaussures.
Dans un développement significatif, Unified Commerce Group (UCG) a acquis les actifs de GREATS Inc., une marque de sneakers haut de gamme précédemment détenue par Steven Madden. Dans le cadre de cette acquisition, Steven Madden deviendra actionnaire d'UCG.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro apportent un éclairage supplémentaire sur la situation financière et la performance de marché de Steven Madden. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 3,31 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 17,3 basé sur les douze derniers mois jusqu'au T3 2024. Cette valorisation est soutenue par une solide croissance du chiffre d'affaires de 14,89% sur la même période, atteignant 2,22 milliards de dollars.
Les conseils InvestingPro soulignent la solidité financière de Steven Madden, notant que l'entreprise "détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan" et que "les actifs liquides dépassent les obligations à court terme". Ces facteurs s'alignent avec la stratégie de l'entreprise pour naviguer les défis potentiels, tels que la réduction planifiée de la production basée en Chine pour atténuer les risques tarifaires.
La rentabilité de l'entreprise est également mise en avant, InvestingPro indiquant que Steven Madden a été "rentable au cours des douze derniers mois" et que "les analystes prédisent que l'entreprise sera rentable cette année". Cette perspective positive est renforcée par le fait que "4 analystes ont révisé à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir".
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 5 conseils supplémentaires sur Steven Madden, fournissant des informations plus approfondies sur la santé financière et la position de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.