Vendredi, l'action Sally Beauty Holdings (NYSE:SBH) a été revalorisée par Raymond James, passant de Sous-performance à Performance en ligne avec le marché.
Ce changement intervient alors que l'entreprise a mis en place diverses initiatives visant à atteindre une croissance des ventes plus constante et une modeste expansion des marges à moyen terme. La firme a noté que la valorisation de Sally Beauty était peu exigeante et a souligné la réduction de l'effet de levier à 2x.
L'entreprise a récemment achevé la fermeture d'un nombre important de ses magasins sous-performants, ce qui devrait aligner plus étroitement ses ventes comparables et ses ventes globales.
Sally Beauty envisage également de moderniser deux tiers des magasins Sally Beauty restants et étend sa distribution régionale par le biais de son groupe Beauty Systems Group (BSG).
Tout en reconnaissant que les plus grands défis semblent être derrière l'entreprise, l'analyste a souligné que la croissance reste faible et que l'environnement de consommation est difficile, en particulier pour la clientèle principale de Sally Beauty, composée de consommateurs à revenus faibles à moyens. La firme a également cité la présence e-commerce de l'entreprise, qui représente actuellement moins de 10% des ventes, comme un facteur pouvant empêcher les marges de revenir aux niveaux pré-COVID.
Malgré ces préoccupations, l'analyste estime que le profil risque-récompense de Sally Beauty est devenu plus équilibré. Les mouvements stratégiques de l'entreprise et la fermeture des magasins sous-performants sont considérés comme des pas dans la bonne direction, bien que l'analyste maintienne une perspective prudente sur les perspectives de croissance et de reprise des marges de l'entreprise.
Dans d'autres nouvelles récentes, Sally Beauty Holdings, Inc. a annoncé des résultats supérieurs aux attentes pour son quatrième trimestre fiscal, avec un bénéfice par action ajusté de 0,50$, dépassant les estimations des analystes de 0,48$. Le chiffre d'affaires du trimestre s'est élevé à 935,03 millions $, légèrement en dessous des prévisions consensuelles de 935,88 millions $, mais a montré une augmentation de 1,5% en glissement annuel.
Les ventes comparables consolidées de l'entreprise ont augmenté de 2,0% au T4, stimulées par une hausse de 2,6% dans le segment Sally Beauty Supply et une augmentation de 1,3% dans le groupe Beauty Systems Group.
La marge d'exploitation ajustée de Sally Beauty s'est élargie de 80 points de base pour atteindre 9,4% au T4. L'entreprise a généré 111 millions $ de flux de trésorerie provenant des opérations, des fonds qui ont été alloués au remboursement de la dette, au rachat d'actions et à une acquisition stratégique.
À la lumière des développements récents, Sally Beauty a projeté des perspectives positives pour l'exercice 2025, s'attendant à ce que les ventes nettes consolidées et les ventes comparables restent stables ou augmentent jusqu'à 2% par rapport à l'année précédente. L'entreprise prévoit également une marge d'exploitation ajustée pour l'année complète dans une fourchette de 8,5% à 9,0%.
Perspectives InvestingPro
La récente revalorisation de Sally Beauty Holdings par Raymond James s'aligne sur plusieurs indicateurs positifs des données InvestingPro. L'action de l'entreprise a montré un élan significatif, avec un rendement de prix de 51,26% au cours de l'année écoulée et un rendement de 26,08% au cours des six derniers mois. Cette performance se reflète dans la perspective InvestingPro notant que SBH se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, actuellement à 97,8% de ce pic.
La valorisation de l'entreprise semble attractive, avec un ratio P/E de 8,76, suggérant qu'elle pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices. Cela pourrait soutenir le point de vue de Raymond James sur une valorisation "peu exigeante". De plus, les actifs liquides de SBH dépassant les obligations à court terme, comme le souligne une perspective InvestingPro, indique une position financière solide, ce qui s'aligne avec la note de l'analyste sur la réduction de l'effet de levier.
Bien que l'analyste mentionne des défis dans l'environnement de consommation, en particulier pour la clientèle principale de SBH, il convient de noter que les perspectives InvestingPro indiquent que l'entreprise a été rentable au cours des douze derniers mois et que les analystes prévoient une rentabilité pour l'année en cours. Cela suggère une certaine résilience dans le modèle d'affaires de SBH malgré les vents contraires du marché.
Pour les investisseurs cherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 perspectives supplémentaires pour Sally Beauty Holdings, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.