Vendredi, Goldman Sachs a ajusté son objectif de cours pour Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB), le portant à 107 dollars contre 103 dollars précédemment, tout en maintenant sa recommandation de vente sur les actions de l'entreprise. Cette révision fait suite aux performances financières d'Airbnb au troisième trimestre, qui étaient conformes aux attentes de Goldman Sachs et du marché en termes de réservations brutes et de revenus, et qui ont dépassé les prévisions en matière d'EBITDA ajusté.
Les récents résultats trimestriels de l'entreprise reflètent son engagement à poursuivre une importante opportunité de croissance multidimensionnelle. Cela inclut le lancement du réseau de co-hôtes lors de l'événement d'hiver en octobre, la poursuite de l'expansion vers de nouveaux marchés dans le cadre de sa stratégie de mondialisation, et les investissements continus visant à élargir les capacités à long terme de la plateforme.
Malgré ces initiatives stratégiques, Goldman Sachs note que l'augmentation des dépenses d'Airbnb a exercé une pression supplémentaire sur les charges de l'entreprise à l'approche du quatrième trimestre. Cette escalade des coûts a également jeté une certaine incertitude sur la stratégie d'Airbnb visant à équilibrer ses ambitions de croissance avec ses marges bénéficiaires pour l'année 2025.
La décision de la société d'investissement de relever l'objectif de cours est basée sur des ajustements des estimations opérationnelles après avoir pris en compte le dernier rapport sur les bénéfices d'Airbnb et les commentaires actualisés de la direction. Goldman Sachs réitère sa recommandation de vente sur l'action, signalant la prudence malgré la légère augmentation de l'objectif de cours qui reflète une vision modestement plus optimiste de la valorisation de l'entreprise pour les douze prochains mois.
Dans d'autres actualités récentes, Airbnb Inc. a rapporté des résultats financiers mitigés pour le troisième trimestre, dépassant les estimations de revenus mais manquant les attentes en termes de bénéfices en raison de l'augmentation des dépenses marketing. Le chiffre d'affaires de l'entreprise a atteint 3,73 milliards de dollars, dépassant légèrement les projections des analystes de 3,72 milliards de dollars.
Cependant, le bénéfice par action a été rapporté à 2,13 dollars, juste en dessous de l'estimation consensuelle de 2,14 dollars. Les investissements stratégiques d'Airbnb dans le marketing ont entraîné une augmentation de 27,5% des coûts, mais ont également contribué à une augmentation significative des réservations sur des marchés moins saturés tels que le Brésil et le Japon.
Le nouveau réseau de co-hébergement d'Airbnb et l'amélioration de la personnalisation des recherches ont été accueillis positivement par plusieurs sociétés d'analystes. Citi a maintenu sa recommandation d'achat sur l'action de l'entreprise, tandis que KeyBanc Capital Markets et B.Riley ont reconnu le potentiel de ces nouvelles fonctionnalités pour améliorer l'offre de la plateforme et l'expérience des invités.
Cependant, les opérations d'Airbnb pourraient faire face à une éventuelle résistance réglementaire en raison d'une augmentation des locations à court terme dans des zones comme le quartier d'Ipanema à Rio de Janeiro et d'un incitatif fiscal de trois ans en Grèce encourageant les propriétaires à passer des locations à court terme aux locations à long terme.
Pour l'avenir, Airbnb prévoit un chiffre d'affaires pour le quatrième trimestre entre 2,39 milliards et 2,44 milliards de dollars, représentant une augmentation de 8% à 10% par rapport à l'année précédente. L'entreprise s'attend également à une légère hausse du tarif journalier moyen, qui s'élevait à 164 dollars au troisième trimestre.
Airbnb se prépare à des comparaisons d'une année sur l'autre plus difficiles tout en prévoyant une accélération des nuits réservées pour le quatrième trimestre.
Perspectives InvestingPro
Alors que Goldman Sachs maintient une position prudente sur Airbnb, les données récentes d'InvestingPro offrent une image plus nuancée de la santé financière de l'entreprise. La capitalisation boursière d'Airbnb s'élève à 93,2 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 19,53, suggérant une valorisation relativement modérée par rapport à certaines actions technologiques à forte croissance. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois a atteint 10,51 milliards de dollars, avec une solide croissance des revenus de 15,59%.
Les conseils InvestingPro soulignent les impressionnantes marges bénéficiaires brutes d'Airbnb, qui se reflètent dans les données montrant une marge bénéficiaire brute de 82,59% pour les douze derniers mois. Cela correspond à l'observation de Goldman Sachs concernant la forte performance financière d'Airbnb en termes d'EBITDA ajusté. De plus, un conseil InvestingPro note qu'Airbnb détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui pourrait offrir une flexibilité pour les initiatives stratégiques mentionnées dans l'article.
Cependant, les investisseurs devraient considérer qu'un autre conseil InvestingPro suggère que l'action pourrait être en territoire de surachat basé sur son RSI, ce qui pourrait s'aligner avec la recommandation de vente de Goldman. Pour une analyse plus complète, InvestingPro propose 13 conseils supplémentaires pour Airbnb, fournissant des perspectives plus approfondies sur les perspectives financières et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.