Mercredi, Susquehanna a maintenu une notation Positive sur les actions d'Ambarella (NASDAQ:AMBA), augmentant l'objectif de cours de 70$ à 85$. L'analyste de la firme a souligné la forte performance d'Ambarella, citant le rapport sur les résultats de l'entreprise publié mardi soir.
Les résultats d'Ambarella ont dépassé les attentes, et l'entreprise a fourni des prévisions solides, portées par l'introduction de nouveaux produits, en particulier les processeurs d'inférence d'IA. L'IA de périphérie représente désormais environ 70% du chiffre d'affaires total d'Ambarella, marquant une contribution record, avec une prévision de génération d'environ 80 millions de dollars pour les systèmes sur puce (SoC) d'IA au cours de l'année actuelle.
La direction d'Ambarella est optimiste quant au rôle de l'IA comme moteur de croissance dans les secteurs de l'automobile et de l'Internet des objets (IoT) pour l'exercice fiscal 2026. Dans le domaine automobile, l'entreprise a obtenu des projets de rétroviseurs électroniques avec Xpeng et Honda/Dongfeng, ainsi qu'un accord de systèmes avancés d'aide à la conduite (ADAS) de niveau 2 avec Smart Automobile.
Malgré une révision à la baisse de l'estimation du pipeline de revenus automobiles à environ 2,2 milliards de dollars, contre 2,4 milliards de dollars précédemment, en raison de retards et d'annulations de projets, Ambarella poursuit activement des contrats supplémentaires pour sa famille de SoC d'IA CV3-AD.
Dans le segment IoT, Ambarella a annoncé son premier client pour la famille CV7 et a vanté des victoires avec des entreprises majeures telles que Bosch, Verkada et Grab. L'entreprise prévoit également de vendre plus d'un million d'unités de la série CV5, avec des prix unitaires allant de 25$ à 50$. Par conséquent, Ambarella a revu à la hausse ses prévisions de revenus pour l'exercice fiscal 2025, s'attendant à une augmentation de 22-24% d'une année sur l'autre, un ajustement par rapport au taux de croissance précédemment prévu de l'ordre de 10 à 20%.
Malgré une baisse des résultats de marge brute due au mix produit et à une croissance inattendue des produits hérités, la direction s'attend à ce que les marges se normalisent dans la fourchette cible de 59% à 62%. Les dépenses opérationnelles ont été inférieures aux attentes en raison d'une gestion rigoureuse des dépenses, bien qu'elles devraient augmenter d'un trimestre à l'autre pour soutenir les opportunités croissantes d'Ambarella dans les marchés de l'ADAS, des grands modèles de langage (LLM) et de l'IoT basé sur l'IA.
L'analyste de Susquehanna a conclu en exprimant son enthousiasme pour les prochaines démonstrations de produits d'Ambarella au Consumer Electronics Show (CES) début janvier, qui présente traditionnellement les nouvelles capacités et applications des produits. L'augmentation de l'objectif de cours de la firme reflète la confiance dans la croissance soutenue d'Ambarella, portée par l'IA dans les secteurs de l'automobile et de l'IoT.
Dans d'autres actualités récentes, Ambarella a annoncé des résultats solides pour le troisième trimestre, avec une augmentation marquée de 63% du chiffre d'affaires d'une année sur l'autre, atteignant 82,7 millions de dollars. La société de services financiers Stifel a réagi à ces résultats solides en relevant son objectif de cours pour Ambarella de 80,00$ à 95,00$ et en maintenant une notation Achat. Cela fait suite au dépassement de 4,6% des estimations de revenus de Stifel par Ambarella, porté par une demande significative dans les secteurs de l'automobile et de l'Internet des objets (IoT).
En termes d'autres développements récents, Ambarella est revenu à la rentabilité non-GAAP avec un bénéfice net de 4,5 millions de dollars et a augmenté ses liquidités et titres négociables à 226,5 millions de dollars. Les revenus liés à l'IA représentent désormais environ 70% du chiffre d'affaires total. Le pipeline de projets automobiles de l'entreprise est évalué à environ 2,2 milliards de dollars, et l'entreprise développe une technologie de processus 2nm pour les applications d'IA de prochaine génération.
Pour l'avenir, Ambarella a fourni une prévision de revenus médians de 78,0 millions de dollars pour le quatrième trimestre de l'exercice fiscal 2025. L'entreprise prévoit également une croissance des revenus de 22-24% pour l'exercice fiscal 2025, avec une croissance continue attendue dans les segments automobile et IoT jusqu'à l'exercice fiscal 2026. Malgré des retards et des annulations de projets, principalement en Europe et aux États-Unis, Ambarella reste confiante dans sa trajectoire de croissance.
Perspectives InvestingPro
La performance récente et les perspectives futures d'Ambarella, comme souligné dans l'article, se reflètent dans plusieurs métriques clés et perspectives d'InvestingPro. L'action de l'entreprise a montré une dynamique significative, avec un rendement de prix de 29,59% au cours des trois derniers mois et un fort rendement de 36,49% au cours des six derniers mois. Cela s'aligne avec les perspectives positives présentées dans l'article, en particulier concernant la croissance d'Ambarella portée par l'IA dans les secteurs de l'automobile et de l'IoT.
Un conseil InvestingPro note que 13 analystes ont revu à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce qui corrobore les prévisions de revenus revues à la hausse de l'entreprise pour l'exercice fiscal 2025 mentionnées dans l'article. De plus, les actifs liquides d'Ambarella dépassant les obligations à court terme suggèrent une stabilité financière alors que l'entreprise poursuit des opportunités de croissance dans les technologies d'IA.
Cependant, il convient de noter qu'Ambarella se négocie actuellement à un multiple de valorisation des revenus élevé, avec un ratio Prix/Valeur Comptable de 5,16. Cela pourrait indiquer que les investisseurs intègrent une croissance future significative, en accord avec les projections optimistes de l'entreprise pour l'expansion portée par l'IA.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 11 conseils supplémentaires pour Ambarella, fournissant une vue plus complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.