Mercredi, Citi a maintenu sa recommandation d'achat sur CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD) et a relevé son objectif de cours de 300$ à 400$. La firme a souligné l'impressionnant jalon de revenus de l'entreprise, dépassant 1 milliard de dollars, ce qui représente une augmentation de 29% sur un an et a dépassé les attentes de 3 points de pourcentage. Cette réalisation s'est accompagnée d'une marge d'exploitation saine de 19%, soit 2 points de pourcentage au-dessus des prévisions, malgré les coûts liés à une récente panne.
L'analyste a noté que le nouveau revenu récurrent annuel net (NNARR) de CrowdStrike de 153 millions de dollars représentait une baisse de 31% sur un an. Bien qu'il ait dépassé les estimations consensuelles, il est resté en deçà de certaines attentes du côté acheteur, notamment à la lumière des non-renouvellements avec Carahsoft et l'IRS, combinés aux impacts de la concurrence cyber chinoise (CCP). Ces chiffres ont été recueillis lors de discussions avec des investisseurs.
La panne de juillet a affecté la dynamique commerciale à court terme, entraînant des cycles de vente prolongés, un taux plus élevé de contraction de la base installée, des opportunités de vente incrémentielle atténuées et des activités de vente sortantes retardées.
Ces facteurs devraient influencer le quatrième trimestre fiscal, qui est généralement axé sur les renouvellements, avec des indications de NNARR et de marge de flux de trésorerie disponible (FCFM) inférieures aux estimations du marché. Par conséquent, l'action de CrowdStrike devrait se consolider à un niveau inférieur, surtout compte tenu de sa reprise significative de valorisation boursière depuis le début de l'année.
Les perspectives de Citi restent positives, s'attendant à quelques débats autour du taux de rétention brut (GRR), du taux de rétention net (NRR) et du FCFM alors qu'ils atteignent des planchers à court terme. Cependant, la firme prévoit que des offres comme FalconFlex et CrowdStrike Falcon Spotlight (CFS) auront un impact stratégique positif sur la rétention, l'expansion, le positionnement concurrentiel, le prix de vente moyen et la consolidation du marché. Ceci est soutenu par l'accélération des réservations d'obligations de performance restantes (RPO), qui ont augmenté d'environ 70% sur un an.
Enfin, Citi a revu à la hausse ses prévisions à court terme pour le chiffre d'affaires et l'EBIT de l'entreprise, tout en exprimant une plus grande conviction dans les prévisions et la trajectoire des années à venir, s'alignant sur les trajectoires de croissance d'avant la panne. Cette perspective révisée a conduit à l'application de multiples terminaux plus élevés, aboutissant au nouvel objectif de cours de 400$.
Dans d'autres actualités récentes, CrowdStrike Holdings a réalisé des progrès significatifs sur le marché de la cybersécurité. Les résultats du troisième trimestre de l'entreprise ont dépassé les attentes, avec une augmentation de 29% des revenus par rapport à l'année précédente, dépassant la barre du milliard de dollars. Le revenu récurrent annuel (ARR) a également connu une hausse significative, atteignant 4,02 milliards de dollars, soit une croissance de 27% par rapport à l'année précédente.
Baird et Susquehanna, deux sociétés d'analyse, ont relevé leurs objectifs de cours pour CrowdStrike, maintenant respectivement leurs notations Surperformance et Positive. L'objectif de Baird est passé à 390$, tandis que celui de Susquehanna est monté à 400$. Scotiabank et BTIG, cependant, ont maintenu leurs positions prudentes, conservant respectivement leurs notations Performance sectorielle et Neutre.
Malgré des défis tels qu'une interruption de service en juillet et des préoccupations concernant la perte de clients, l'adoption plus large de la plateforme de CrowdStrike, stimulée par l'offre Falcon Flex, devrait contribuer au succès durable de l'entreprise. La direction de l'entreprise vise à accélérer le nouveau ARR net au second semestre de l'exercice 2026 et s'est fixé pour objectif d'atteindre 10 milliards de dollars d'ARR d'ici l'exercice 2031.
Perspectives InvestingPro
Les performances récentes de CrowdStrike et les perspectives optimistes de Citi sont davantage soutenues par les données en temps réel d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à un impressionnant 89,3 milliards de dollars, reflétant la confiance des investisseurs dans sa trajectoire de croissance. Cela s'aligne avec l'objectif de cours relevé par Citi et son évaluation positive des perspectives futures de CrowdStrike.
Les données d'InvestingPro montrent que le chiffre d'affaires de CrowdStrike pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2025 a atteint 3,52 milliards de dollars, avec une solide croissance du chiffre d'affaires de 33,07%. Cette forte performance en termes de revenus corrobore l'observation de Citi selon laquelle l'entreprise a dépassé le jalon du milliard de dollars de revenus trimestriels.
Deux conseils clés d'InvestingPro sont particulièrement pertinents dans le contexte de l'article :
1. "Le bénéfice net devrait augmenter cette année", ce qui soutient les perspectives optimistes de Citi et ses prévisions revues à la hausse pour le chiffre d'affaires et l'EBIT de CrowdStrike.
2. "Rentable au cours des douze derniers mois", indiquant que CrowdStrike a réussi à transformer sa croissance du chiffre d'affaires en rentabilité, un facteur crucial pour la confiance des investisseurs à long terme.
Ces perspectives ne sont qu'un échantillon des informations précieuses disponibles via InvestingPro. La plateforme offre 13 conseils supplémentaires pour CrowdStrike, fournissant une vue complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.