Vendredi, BMO Capital Markets a maintenu une note de Performance de Marché sur les actions d'Empire Company (EMP/A:CN) (OTC: EMLAF) mais a augmenté son objectif de cours à 48,00 CAD, en hausse par rapport aux 44,00 CAD précédents. Cet ajustement reflète la stratégie accélérée de croissance des magasins de l'entreprise, comme l'a noté la firme.
Empire Company, lors de sa récente alerte résultats, a indiqué son intention de doubler le nombre de nouvelles ouvertures de magasins au cours de l'année à venir. Cette expansion comprend l'ajout de plus de sites FreshCo dans l'Ouest canadien, visant à dépasser le nombre actuel de 48 pour atteindre un objectif d'au moins 65. L'entreprise prévoit également d'ouvrir de nouveaux emplacements sous diverses autres enseignes.
L'analyse de la firme suggère une attente continue de croissance des ventes hors magasins comparables (non-SSS) de 0,5-0,7% pour les exercices 2026 et 2027. Cela contraste avec la légère croissance négative rapportée ces derniers trimestres. On estime que cette croissance anticipée sera principalement tirée par les nouveaux magasins nets plutôt que par des conversions.
La décote de valorisation relative d'Empire Company par rapport à ses pairs a considérablement diminué, passant d'un écart de 7-8x l'été dernier à un écart de 5-6x actuellement. La firme attribue ce changement en grande partie aux améliorations des ventes des magasins comparables (SSS).
Malgré cette tendance positive, la firme reste prudemment optimiste, n'augmentant que légèrement ses estimations de ventes des magasins comparables pour la seconde moitié de l'exercice 2025 et maintenant une position conservatrice pour l'exercice 2026.
L'objectif de cours de 48 CAD est basé sur 15 fois le bénéfice par action (BPA) estimé par la firme pour l'exercice 2026 et 14 fois pour l'exercice 2027. Cette valorisation représente une décote de 4,5-5x par rapport aux concurrents tels que Loblaw et Metro, qui se négocient actuellement à des multiples plus élevés sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.