Mercredi, TD Cowen a ajusté l'objectif de cours de Marathon Petroleum (NYSE: MPC), le ramenant à 170$ contre 174$ précédemment, tout en maintenant sa recommandation d'achat sur le titre.
L'analyse de la firme fait suite à la publication des résultats du troisième trimestre 2024 de l'entreprise, qui ont dépassé les attentes grâce à un débit de raffinage supérieur aux prévisions initiales. La firme a reconnu que le programme de rachat d'actions et le bilan de Marathon Petroleum se normalisent comme prévu.
L'analyste de TD Cowen a souligné que pour le quatrième trimestre 2024, ils projettent un rendement annualisé de 16% pour les actionnaires. Cette prévision, basée sur la forte performance du troisième trimestre, devrait soutenir le cours de l'action de Marathon Petroleum à court terme.
La firme prévoit également que pour les exercices 2025 et 2026, le rendement restera attractif, estimé à 9%, avec un financement provenant du flux de trésorerie organique de l'entreprise.
Pour l'exercice 2025, TD Cowen estime que les dépenses d'investissement de Marathon Petroleum au niveau de la société mère seront d'environ 0,9 milliard$. Malgré la légère baisse de l'objectif de cours, la firme maintient sa position selon laquelle Marathon Petroleum reste un choix de premier plan dans le secteur.
L'ajustement reflète l'analyse par la firme des performances récentes de l'entreprise et de ses perspectives futures, en tenant compte des diverses stratégies financières et du débit opérationnel qui pourraient influencer la valeur pour les actionnaires.
Dans d'autres actualités récentes, Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) a dévoilé un bénéfice par action impressionnant de 1,87$ au troisième trimestre et un taux d'utilisation du raffinage de 94%. De plus, l'entreprise a annoncé une autorisation de rachat d'actions de 5 milliards$ et prévoit un débit de pétrole brut de plus de 2,6 millions de barils par jour pour le quatrième trimestre 2024. Ces développements récents soulignent l'engagement de MPC envers l'excellence opérationnelle et la rentabilité, alors que l'entreprise anticipe une consommation record de produits raffinés en 2024.
Dans le segment midstream, principalement via MPLX, MPC a rapporté une augmentation de 6% de l'EBITDA ajusté en glissement annuel. L'entreprise maintient un solde de trésorerie confortable d'environ 1 milliard$, avec un objectif de ratio dette/capital de 25% à 30%. MPC prévoit également une distribution de 2,5 milliards$ de MPLX d'ici 2025, couvrant les dividendes et les programmes d'investissement.
Enfin, les plans de l'entreprise incluent des rachats d'actions trimestriels de 0,5 milliard$, visant 1,5 milliard$ en 2025, et des investissements dans les raffineries de Los Angeles et de Galveston Bay qui devraient générer des rendements d'environ 20%. Malgré un environnement de marges de raffinage volatil et l'anticipation d'un environnement économique plus faible l'année prochaine, la réserve de trésorerie stratégique de MPC et son système diversifié la positionnent bien pour une croissance future.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de TD Cowen, les données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire sur la situation financière de Marathon Petroleum. Le ratio P/E (ajusté) de l'entreprise s'établit à 7,01 pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024, suggérant que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices. Cela s'aligne avec la recommandation d'achat maintenue par TD Cowen, malgré la légère réduction de l'objectif de cours.
Les conseils InvestingPro soulignent que Marathon Petroleum a procédé à des rachats d'actions agressifs, ce qui soutient la projection de TD Cowen d'un rendement annualisé de 16% pour les actionnaires au T4 2024. De plus, l'entreprise a maintenu le versement de dividendes pendant 14 années consécutives et a augmenté son dividende pendant 3 années consécutives, soulignant son engagement envers les rendements pour les actionnaires.
Bien que la croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise ait diminué de 6,59% au cours des douze derniers mois, Marathon Petroleum reste rentable, avec un bénéfice brut de 14,41 milliards$ pour la même période. Cette rentabilité, combinée aux politiques favorables aux actionnaires de l'entreprise, renforce la vision de TD Cowen de Marathon Petroleum comme un choix de premier plan dans le secteur.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 13 conseils supplémentaires pour Marathon Petroleum, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.