Lundi, BofA Securities a révisé sa position sur les actions de Fresenius Medical Care (NYSE:FMS), faisant passer la notation de Sous-performance à Neutre et augmentant l'objectif de cours à 24,00$, contre 18,00$ précédemment.
Cet ajustement fait suite à l'observation que les indicateurs de performance essentiels de Fresenius Medical Care, tels que le volume de traitements, l'expansion des marges par rapport à ses objectifs 2025 et l'effet de levier, ont commencé à montrer des signes d'amélioration.
Actuellement négociée à 22,02$ avec une capitalisation boursière de 13,2 milliards de dollars, l'analyse InvestingPro suggère que l'action est sous-évaluée, avec un score de santé financière global "BON".
L'analyste de BofA Securities a noté que la configuration de l'entreprise pour 2025 semble maintenant plus favorable qu'il y a un an, malgré des attentes relativement modestes du côté des vendeurs.
La projection de la marge EBIT est maintenant de 10,8%, légèrement au-dessus du consensus de 10,7%, et dans la fourchette guidée par l'entreprise de 10-14%. Les divisions Clinique et Commerciale devraient toutes deux atteindre leurs fourchettes cibles, aidées par les économies continues résultant des efforts de gestion.
Avec une prévision de BPA de 3,01$ pour l'exercice 2024 et un ratio P/E de 19x, l'entreprise montre un potentiel de croissance prometteur. Les abonnés à InvestingPro peuvent accéder à plus de 10 métriques clés supplémentaires et insights sur la valorisation de FMS.
Les estimations revues à la hausse du bénéfice par action (BPA) pour 2024-25, qui ont augmenté de 4-9%, reflètent une confiance croissante dans la capacité de Fresenius Medical Care à atteindre ses objectifs 2025. L'analyste a souligné que l'action a déjà connu une augmentation de performance de 11% depuis le début de l'année, contrairement à l'indice MSCI Health Care Europe, qui a baissé de 2,5%.
Malgré la révision à la hausse et l'augmentation de l'objectif de cours, l'analyste de BofA Securities a exprimé une prudence continue concernant le marché de la dialyse, perçu comme structurellement difficile en raison de risques potentiels à long terme tels que les SGLTs/GLP-1s et la possibilité de changements de remboursement, notamment des échanges ACA.
Le nouvel objectif de cours de 45€ par American Depositary Receipt (ADR), équivalent à 24$, reflète ces considérations et l'amélioration des fondamentaux de Fresenius Medical Care. Il est à noter que l'entreprise a maintenu le versement de dividendes pendant 27 années consécutives, démontrant une forte stabilité financière.
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Dans d'autres actualités récentes, Fresenius Medical Care, un fournisseur de services de dialyse de premier plan, a fait preuve de résilience et de croissance lors de son appel sur les résultats du troisième trimestre 2024, malgré des défis importants. L'entreprise a rapporté une croissance organique du chiffre d'affaires de 2% et une augmentation de 10% du résultat d'exploitation, même face à des taux de mortalité élevés et aux impacts des ouragans.
De plus, Fresenius a relevé ses prévisions de résultat d'exploitation pour l'année à 16%-18% et a annoncé la première croissance positive des traitements sur le même marché aux États-Unis, ainsi qu'une augmentation internationale de 3%.
Les économies de coûts du programme FME25 ont dépassé l'objectif initial de 2024, atteignant 173 millions d'euros à la fin du T3. L'entreprise a également révélé des plans pour le lancement aux États-Unis de sa machine 5008X compatible HDF d'ici fin 2025 et une concentration sur l'optimisation de la chaîne d'approvisionnement. Malgré l'impact négatif des accords d'achat d'énergie virtuelle (vPPAs) sur les bénéfices, Fresenius a réaffirmé son engagement à atteindre la neutralité carbone d'ici 2040.
Bien que l'entreprise examine les cliniques sous-performantes pour une éventuelle fermeture, les niveaux de personnel se sont améliorés. Pour l'avenir, Fresenius a confirmé ses perspectives de croissance du chiffre d'affaires pour 2024 et a programmé une Journée des Marchés de Capitaux pour le 17 juin 2025 à Londres, où les stratégies futures seront détaillées. Ces développements récents soulignent la détermination de Fresenius Medical Care à naviguer à travers les défis et à atteindre ses objectifs de croissance.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.