Jeudi, Macquarie a initié la couverture des actions de GitLab Inc (NASDAQ:GTLB) avec une recommandation Surperformance et un objectif de cours de 90,00$. La firme a souligné l'émergence de GitLab en tant qu'acteur clé sur le marché des outils de développement et de sécurité opérationnelle (DevSecOps).
Selon l'analyste, la plateforme alimentée par l'IA de GitLab offre une valeur significative à travers divers rôles dans le cycle de vie du développement logiciel, y compris les managers, les développeurs et les équipes de sécurité.
Le produit de GitLab, qui est en concurrence sur un marché avec un marché adressable total (TAM) dépassant les 48 milliards de dollars, se différencie fortement de son concurrent plus important, Microsoft GitHub, qui a un revenu annuel récurrent (ARR) dépassant les 2 milliards de dollars.
Cette différenciation est attribuée à la capacité de GitLab à fournir une sécurité et une conformité intégrées, une intégration de l'IA tout au long du processus de livraison logicielle, et des solutions indépendantes du cloud. De plus, le modèle commercial open core de GitLab et sa capacité à gérer des charges de travail de niveau entreprise le distinguent.
L'entreprise a montré sa résilience face aux vents contraires macroéconomiques au cours de l'exercice 2024, avec une croissance des revenus en hausse d'une année sur l'autre. Les perspectives de Macquarie sont optimistes, suggérant que les attentes de consensus en matière de revenus jusqu'à l'exercice 2027 sont réalisables, même si la croissance des revenus devrait ralentir modérément à +22% d'une année sur l'autre à moyen terme.
La valorisation de GitLab est également jugée favorable par Macquarie, l'action se négociant avec une décote de 22% par rapport à son multiple prévu de valeur d'entreprise/chiffre d'affaires. La régression "Rule of X" de l'analyste indique que le multiple de valeur d'entreprise/chiffre d'affaires sur les 12 prochains mois de GitLab de 10,9x est inférieur à la valeur prévue de 13,9x. Cela positionne GitLab avec la septième plus grande décote au sein de l'indice de 40 sociétés de logiciels en croissance de la firme.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.