Lundi, Maxim Group a initié la couverture des actions de Caledonia Mining Corporation (NYSE:CMCL) avec une recommandation d'achat et a fixé un objectif de cours de 17,00$. L'analyse de la firme indique une forte trajectoire de croissance pour la société minière aurifère, avec des augmentations de production anticipées dans les années à venir.
Les prévisions incluent une croissance de 4,9% de la production d'or pour 2025 et une augmentation de 7,7% pour 2026, portant potentiellement la production annuelle à environ 85.000 onces.
La direction de Caledonia Mining a indiqué qu'avec une mine actuellement en production et une autre en développement, il existe un potentiel pour atteindre une production annuelle de 200.000 onces d'or. Aux prix actuels du marché, cette production pourrait être évaluée à environ 540 millions de dollars.
Maxim Group prévoit que de l'exercice fiscal 2024 à 2026, le chiffre d'affaires de Caledonia pourrait grimper à 209 millions de dollars, soit une augmentation de 18% par rapport aux 177 millions de dollars. L'EBITDA devrait augmenter encore plus significativement, passant de 52 millions de dollars à 85 millions de dollars, soit une hausse de 64%, avec des marges d'EBITDA passant à 40,8% en 2026 contre 29,5% estimées en 2024.
L'évaluation de la firme a également noté la situation financière de Caledonia à la fin du troisième trimestre 2024, qui comprenait 7,2 millions de dollars en liquidités et 25,7 millions de dollars de dette. L'attente est que l'entreprise utilisera son flux de trésorerie disponible pour l'amélioration des mines, de nouveaux projets, et pour maintenir son dividende, qui offre actuellement un rendement de 5,4%.
L'objectif de cours de 17,00$ fixé par Maxim Group est basé sur un multiple de 4,1 fois l'EBITDA projeté pour 2025 par la firme. Cet objectif reflète également le fait que l'entreprise se négocie actuellement à 4,7 fois l'EBITDA estimé par Maxim Group pour 2024 à 52,1 millions de dollars. Avec ces métriques de croissance et financières, la firme présente une perspective positive sur l'action de Caledonia Mining pour les 12 prochains mois.
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