Jeudi, Mizuho Securities a ajusté ses perspectives sur les actions de Western Digital Corp (NASDAQ:WDC) en réduisant l'objectif de cours de 90,00$ à 82,00$, tout en réaffirmant une recommandation Surperformance sur le titre.
"Nous réduisons légèrement nos estimations pour WDC au premier semestre en raison des commentaires sur la faiblesse du marché NAND de la part de WDC et après les résultats de MU", a déclaré la firme.
Le cabinet de recherche a noté que Western Digital a finalisé son dépôt du formulaire 10, une étape importante vers l'échéance anticipée de fin janvier 2025 pour la potentielle scission de l'entreprise.
Selon Mizuho, plusieurs résultats sont à considérer suite à cette scission. Premièrement, ils projettent qu'une activité HDD autonome de Western Digital pourrait être valorisée à 75$ par action, soit environ 27 milliards de dollars, marquant une prime d'environ 19% par rapport aux récents cours de bourse autour de 63$. Deuxièmement, l'entité SanDisk autonome pourrait être valorisée à 20$ par action, soit environ 7,1 milliards de dollars, ce qui représente approximativement 0,5 fois le ratio valeur d'entreprise sur chiffre d'affaires (VE/CA). Cette valorisation contraste avec la valorisation négative implicite actuelle d'environ 1 fois le ratio VE/CA.
L'analyse de Mizuho suggère une valorisation combinée de la scission d'environ 95$ par action, l'activité HDD (RemainCo) contribuant pour environ 75$ et l'activité NAND (SanDisk) ajoutant environ 20$, comparé au cours actuel de l'action d'environ 63$.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.