Lundi, Deutsche Bank a maintenu sa recommandation d'achat et son objectif de cours de 900,00$ pour Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR), malgré les inquiétudes concernant de potentielles pertes de parts de marché.
La banque a abordé les rumeurs selon lesquelles MPWR pourrait perdre une partie importante de son activité de fourniture de solutions de gestion d'énergie pour les derniers processeurs d'IA de NVIDIA, baptisés Blackwell. Les spéculations suggéraient que des problèmes de performance à des niveaux de puissance plus élevés pourraient en être la cause.
L'analyste de la banque a souligné que leurs projections tenaient déjà compte d'une diminution de la part de marché de MPWR pour la génération Blackwell en 2025/2026, avec des concurrents comme Renesas et Infineon susceptibles de gagner initialement du terrain.
L'analyste a également exprimé son scepticisme quant à la perte totale de l'activité NVIDIA par MPWR, compte tenu des avantages d'être un fournisseur historique et de la faible probabilité de problèmes de performance graves, d'autant plus que les revenus de NVIDIA pour MPWR ont augmenté depuis le début de l'année.
Dans l'éventualité où MPWR perdrait l'ensemble de son activité liée à NVIDIA, cela pourrait mettre en danger environ 15% des revenus de l'entreprise, comme indiqué dans leur dépôt 10-Q du troisième trimestre 2024.
Sans aucune action d'atténuation, une telle perte pourrait entraîner une réduction de près de 20% du BPA pro forma projeté pour l'année civile 2025 et d'environ 10% pour l'année civile 2026. Dans ce scénario, les actions de MPWR se négocieraient à un ratio P/E d'environ 32 fois, légèrement inférieur à sa moyenne habituelle d'environ 40 fois avant le boom de l'IA.
Deutsche Bank a conclu que, bien qu'ils continuent d'enquêter sur l'impact potentiel et la crédibilité de la perte de parts de marché, ils estiment que le cours actuel de l'action MPWR pourrait déjà refléter le pire scénario. La banque a réitéré sa recommandation d'achat sur le titre.
Plus tôt dans la journée, les actions de Monolithic Power Systems se sont échangées en dessous du plus bas de la journée, en baisse de 21%. Cette vente massive a été attribuée aux commentaires faits par Edgewater Research, qui ont suscité les inquiétudes initiales concernant la part de marché de MPWR dans l'approvisionnement de NVIDIA.
Dans d'autres actualités récentes, Monolithic Power Systems a annoncé un chiffre d'affaires record de 620,1 millions de dollars lors de son alerte résultats du troisième trimestre 2024, marquant une augmentation de 30% en glissement annuel. Cette croissance robuste a été principalement tirée par des gains significatifs dans les segments automobile, communication, et stockage et calcul. Cependant, une légère baisse de 1,5% des revenus des données d'entreprise a été notée, attribuée aux modèles de commande des clients et aux besoins de sécurité de la chaîne d'approvisionnement.
Les sociétés d'investissement TD Cowen, Needham et Rosenblatt Securities ont récemment ajusté leurs positions sur Monolithic Power. TD Cowen a réduit son objectif de cours de 1.100$ à 975$ tout en maintenant une recommandation d'achat. Needham a également réduit son objectif de cours de 1.000$ à 950$, conservant une recommandation d'achat. Rosenblatt, quant à elle, a dégradé le titre de 'Achat' à 'Neutre', maintenant un objectif de cours de 880$.
Ces ajustements ont été influencés par les récents résultats financiers de l'entreprise et les considérations sur sa future position sur le marché. Malgré une concurrence accrue, Monolithic Power Systems reste concentrée sur la stimulation de la croissance future des revenus grâce à l'engagement dans la conception et la qualité des produits. Une croissance durable est anticipée dans le segment des communications jusqu'au premier semestre 2025.
Ce sont là quelques-uns des développements récents concernant Monolithic Power Systems.
Perspectives InvestingPro
Malgré les récentes inquiétudes du marché concernant la perte potentielle de l'activité NVIDIA par Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR), les données d'InvestingPro révèlent certains aspects positifs de la santé financière de l'entreprise. La croissance des revenus de MPWR de 11,62% au cours des douze derniers mois et une forte croissance trimestrielle des revenus de 30,59% au troisième trimestre 2024 suggèrent que l'activité globale de l'entreprise reste robuste. Cette croissance pourrait aider à compenser les pertes potentielles si les inquiétudes concernant NVIDIA se concrétisent.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que MPWR "détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan" et que "les actifs liquides dépassent les obligations à court terme", indiquant une position financière solide qui pourrait aider l'entreprise à faire face aux défis potentiels. De plus, l'entreprise "a augmenté son dividende pendant 6 années consécutives", démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires même en période d'incertitude.
Il convient de noter que bien que l'action ait "mal performé au cours du dernier mois" avec un rendement de -18,88%, elle a affiché un "rendement élevé au cours de la dernière année" de 51,84%, suggérant une confiance des investisseurs à plus long terme. Ces informations, ainsi que 13 conseils supplémentaires disponibles sur InvestingPro, fournissent une vue plus complète de la situation financière de MPWR au-delà des préoccupations actuelles du marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.