Mardi, Morgan Stanley a dégradé les actions de NIBE Industrier AB (NIBEB:SW) (OTC: NDRBF), passant sa recommandation de Neutre à Sous-pondérer et fixant un nouvel objectif de cours à 39,00 SEK. La firme a cité plusieurs préoccupations concernant le potentiel de bénéfices de l'entreprise et sa performance sur le marché. Selon Morgan Stanley, NIBE est susceptible de faire face à des défis en raison d'une combinaison de vents contraires structurels et cycliques.
La dégradation découle de problèmes tels qu'une faible demande dans le secteur des Solutions Climatiques de l'entreprise, qui devrait persister même si NIBE augmente sa nouvelle capacité. De plus, des obstacles cycliques au sein des segments Éléments et Poêles devraient affecter négativement les bénéfices de l'entreprise.
Morgan Stanley a souligné que l'absence de catalyseurs positifs à court terme est un facteur important dans la dégradation. Cela inclut les incertitudes liées aux décisions politiques sur les subventions et les interdictions de chaudières à gaz, l'absence de stratégies claires pour atteindre les objectifs de marge EBIT de l'entreprise pour l'exercice 2025, et les problèmes persistants de déstockage.
En outre, la firme a exprimé son inquiétude quant au potentiel limité de surprises positives en matière de croissance inorganique de NIBE en raison de son effet de levier élevé, qui devrait atteindre 5x d'ici l'exercice 2024.
L'analyse de l'institution financière suggère que les attentes consensuelles en matière de bénéfices pour NIBE pourraient ne pas être atteintes, ce qui pourrait conduire à une réévaluation du multiple boursier de l'entreprise. Ces facteurs contribuent à la recommandation sous-pondérer de Morgan Stanley, indiquant une perspective prudente sur la performance à court terme de l'action.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.