Lundi, Morgan Stanley a relevé la note de l'action Futu Holdings Limited (NASDAQ:FUTU) de Equalweight à Overweight, augmentant significativement l'objectif de cours à 115$ contre 70$ précédemment. Cet ajustement reflète la confiance croissante de la firme dans l'expansion du courtier, particulièrement à Singapour, et son potentiel de croissance à l'étranger.
Les efforts continus du courtier pour élargir sa franchise à Singapour cette année ont été déterminants dans la réévaluation de Morgan Stanley. La firme a ajusté son modèle pour intégrer une contribution plus substantielle des marchés internationaux, conduisant à une révision à la hausse des prévisions d'actifs clients de 5%, 8% et 11% au cours des prochaines années, sans modifier les hypothèses de vélocité des transactions.
Morgan Stanley prévoit que les flux en provenance des marchés étrangers représenteront 25-30% des flux totaux de Futu Holdings en 2024, avec des attentes pour que ce chiffre atteigne 60% d'ici 2026. Cette expansion internationale devrait alimenter une croissance annuelle des actifs clients de 10-11% de 2026 à 2030.
L'analyste a souligné le Japon comme un marché à fort potentiel, prédisant qu'il pourrait représenter 6-7% des actifs clients et des revenus de Futu d'ici 2026 grâce aux initiatives actuelles visant à améliorer les taux de conversion des clients.
Les perspectives haussières, qui prennent en compte une croissance à deux chiffres soutenue des actifs sous gestion (AUM), ont entraîné une augmentation de 64% de l'objectif de cours, désormais fixé à 115$ par American Depositary Share (ADS).
Dans d'autres actualités récentes, Futu Holdings Limited a été au centre de l'attention en raison de plusieurs développements significatifs. Deutsche Bank a récemment augmenté son objectif de cours pour l'entreprise à 118,40$, citant des volumes de transactions résilients et des commissions stables.
Cet ajustement est intervenu avant le rapport sur les résultats du troisième trimestre de Futu, avec des prévisions suggérant une hausse de 11% du bénéfice non-GAAP et une croissance de 4% des revenus d'un trimestre à l'autre.
BofA Securities et JPMorgan ont également relevé leurs objectifs de cours pour Futu, reflétant des estimations de bénéfices révisées et des multiples de valorisation accrus. BofA a augmenté son objectif de 20% à 108,00$, tandis que JPMorgan a considérablement relevé son objectif de 88,00$ à 160,00$, maintenant une note Overweight en raison de l'amélioration du sentiment des particuliers à Hong Kong et en Chine continentale.
En termes de performance, Futu a démontré une croissance substantielle au deuxième trimestre 2024, avec une augmentation de 29% en glissement annuel des clients payants et une hausse de 8% du bénéfice net. L'entreprise a également relevé ses prévisions pour l'année complète à 550.000 nouveaux clients payants.
Ces développements récents s'inscrivent dans un contexte de forts flux d'actifs nets de clients et du lancement du trading de crypto à Hong Kong et à Singapour. Ce sont les derniers développements dans le parcours de l'entreprise, et ils fournissent un aperçu de sa santé financière actuelle et de ses perspectives futures.
Perspectives InvestingPro
La récente mise à niveau de Futu Holdings Limited par Morgan Stanley s'aligne sur plusieurs indicateurs clés et perspectives d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 12,29 milliards$, reflétant sa présence significative dans l'industrie du courtage. La solide performance financière de Futu est évidente avec sa marge bénéficiaire brute impressionnante de 92,99% et sa marge de résultat d'exploitation de 52,84% pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2023.
Les conseils InvestingPro soulignent le fort rendement de Futu au cours des trois derniers mois, ce qui est corroboré par les données montrant un rendement total du prix de 44,82% sur la même période. Cette performance récente soutient la vision optimiste de Morgan Stanley sur la trajectoire de croissance de l'entreprise. De plus, les analystes prédisent que Futu sera rentable cette année, s'alignant sur les perspectives positives de la firme concernant les efforts d'expansion de l'entreprise.
Cependant, les investisseurs doivent noter que Futu se négocie à un ratio P/E élevé de 22,61 par rapport à sa croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio PEG de 3,98. Cela suggère que, bien que l'entreprise ait un fort potentiel de croissance, sa valorisation actuelle pourrait être du côté élevé.
Pour ceux intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro offre 8 conseils supplémentaires pour Futu Holdings Limited, fournissant des perspectives plus approfondies sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.