Mercredi, Morgan Stanley a ajusté sa position sur Southern Copper Corporation (NYSE:SCCO), relevant la note de l'action d'Underweight à Equalweight. Ce changement intervient après que l'action a connu une baisse d'environ 12% depuis son pic de fin septembre.
La firme a également modifié son objectif de cours pour l'entreprise à 102,00$, en baisse par rapport aux 106,30$ précédents. Malgré ce récent repli, les données d'InvestingPro montrent que l'action a réalisé un impressionnant rendement de 24,51% depuis le début de l'année, avec un cours actuel de 103,51$.
L'analyste de Morgan Stanley a cité un scénario risque-récompense plus équilibré pour Southern Copper, à la lumière du récent repli. Malgré les préoccupations persistantes concernant le climat politique au Mexique qui pourrait affecter l'entreprise, la firme estime que la valorisation de l'action est maintenant plus en ligne avec les moyennes historiques. Selon les nouvelles estimations pour 2025, Southern Copper se négocie à 10,6 fois l'EBITDA et 19,8 fois le BPA, ce qui est proche des moyennes sur cinq ans de 10,5 fois et 20 fois, respectivement.
De plus, le rendement du flux de trésorerie disponible de l'entreprise est noté comme étant supérieur à la moyenne à 5,0%. L'analyse d'InvestingPro indique que l'action se négocie actuellement au-dessus de sa juste valeur, avec un ratio P/E de 27,03x. Cependant, l'entreprise maintient de solides fondamentaux avec un excellent score de santé financière et a maintenu le versement de dividendes pendant 29 années consécutives. Pour des informations plus approfondies et l'accès à plus de 10 ProTips supplémentaires, envisagez un abonnement à InvestingPro.
La mise à jour incluait également des perspectives positives pour Nexa Resources, avec une amélioration à Equalweight basée sur le potentiel d'une augmentation significative des estimations d'EBITDA pour 2025. L'optimisme est en partie motivé par les prévisions de l'équipe des matières premières de Morgan Stanley pour le prix du zinc à 1,41$ la livre, ce qui s'aligne sur les prix spot actuels mais est environ 17% plus élevé que le consensus.
L'analyste a souligné que l'équilibre risque-récompense de Nexa s'est amélioré et que les inquiétudes concernant son bilan ont diminué, avec une dette nette sur EBITDA qui devrait diminuer à 1,23 fois l'année prochaine, contre 2,1 fois dans l'estimation de 2024 et 3,5 fois en 2023.
Les nouvelles estimations de Nexa pour 2025 indiquent qu'elle se négocie à 2,8 fois l'EBITDA et 5,8 fois le BPA, comparé aux moyennes sur cinq ans de 4,3 fois et 14,7 fois, respectivement. L'objectif de cours de fin d'année 2025 de la firme pour Nexa a été ajusté à 7,8$ par rapport à l'objectif de mi-2025 de 7,5$.
Dans d'autres nouvelles récentes, Grupo Mexico a reçu une amélioration de JPMorgan, passant de Neutral à Overweight en raison d'une sous-évaluation perçue. JPMorgan a augmenté l'objectif de cours pour les actions de Grupo Mexico de 104,00 pesos à 137,00 pesos, suggérant un potentiel de hausse de 39%.
Pendant ce temps, Southern Copper Corporation, une entreprise sous le contrôle de Grupo Mexico, a également vu sa note d'action améliorée par JPMorgan, passant d'Underweight à Neutral. Cette amélioration reflète l'exposition significative de Southern Copper au marché du cuivre, avec environ 85% de ses revenus provenant de ce métal.
Dans d'autres développements, Southern Copper a récemment publié ses résultats du troisième trimestre, dépassant les attentes des analystes. L'entreprise a affiché un bénéfice par action ajusté de 1,15$, battant le consensus des analystes de 1,11$. Cependant, le chiffre d'affaires pour la même période était légèrement inférieur aux estimations, totalisant 2,93 milliards de dollars contre les 2,94 milliards de dollars estimés. Les analystes de Citi ont noté que l'EBITDA du troisième trimestre de 1,7 milliard de dollars était conforme à leurs attentes.
Enfin, Southern Copper examine actuellement son budget d'investissement historique pour le projet Tia Maria, qui s'élève à 1,4 milliard de dollars. L'entreprise prévoit de lancer des activités de construction, de formation et de terrassement dans les mois à venir, la construction devant commencer en 2025.
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