Mercredi, les analystes de RBC Capital Markets ont ajusté l'objectif de cours pour Mosaic (NYSE:MOS), une importante entreprise de fertilisants, le réduisant à 27$ contre 30$ précédemment, tout en maintenant une recommandation Sector Perform.
Les analystes ont noté que Mosaic pourrait bénéficier du marché actuel tendu des phosphates, qui offre des marges élevées et pourrait conduire à une amélioration des opérations en 2025. Les perspectives de l'entreprise sont liées au maintien de prix élevés des phosphates et à des améliorations opérationnelles.
"Cependant, nous voyons des risques baissiers sur les prix des phosphates en raison de problèmes d'accessibilité, tandis que l'amélioration des opérations comporte une certaine incertitude, ce qui pourrait peser sur la valorisation jusqu'à ce que les prix des phosphates se stabilisent et que les opérations montrent des améliorations durables", ont déclaré les analystes de RBC.
Pour 2025, RBC Capital prévoit une baisse modérée des prix des phosphates. Toutefois, cela devrait être plus que compensé par des augmentations potentielles de la production et des réductions de coûts découlant des avancées opérationnelles au fil de l'année. Dans le segment de la potasse, l'analyste prévoit des prix légèrement plus élevés à mesure que le marché se redresse, ainsi qu'une croissance modeste des volumes due à l'expansion globale du marché et au démarrage de l'expansion de la mine d'Esterhazy.
Enfin, l'activité Fertilizantes de Mosaic devrait bénéficier de l'amélioration des conditions du marché agricole au Brésil. Les marges devraient s'améliorer et les volumes pourraient augmenter suite à l'achèvement d'une nouvelle installation de mélange au troisième trimestre 2025.
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